|
|
Проанализировав таблицу 6.2 можно сказать, что предприятие выпускает широкий выбор продукции. Цены на продукцию устанавливаются заместителем директора по коммерции. Для каждого покупателя устанавливаются свои цены на продукцию. Например, для постоянных покупателей предоставляется скидка на продукцию в 10%. Для работников предприятия, цена на продукцию снижается на 15%. В таблице представлены усредненные цены на все виды выпускаемой продукции.
6.2. Финансовое состояние предприятия
Исследовать финансовое состояние ОАО «Дубиновское ХПП» можно при чтении баланса данного предприятия. Рассмотрим уплотненный баланс ОАО за 2003 год.
Таблица 6.3
Уплотненный баланс ОАО «Дубиновское ХПП» за 2003год, тыс. руб.
Актив
На начало периода
На конец периода
Денежные средства
3440
4045
Краткосрочные финансовые вложения
1600
1430
Итого (А1)
5040
5447
Готовая продукция
2125
3545
Краткосрочная дебиторская задолженность
6615
10350
Итого (А2)
8740
13895
Долгосрочная дебиторская задолженность
-
-
Сырье и материалы
10000
13500
НДС
1600
2025
Запасы и затраты
14745
20095
Итого (А3)
26345
35645
Внеоборотные активы (А4)
8700
8950
Баланс
48825
63965
Пассив
На начало периода
На конец периода
Кредиторская задолженность (П1)
4000
4400
Кредиторские обязательства (П2)
15700
22000
Долгосрочная кредиторская задолженность (П3)
5000
5300
Собственный капитал (П4)
23925
31965
Резервы предстоящих платежей
200
300
Баланс
48825
63965
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочностью их погашения (таблица 6.3). Из таблицы видно, что баланс предприятия в 2003 году был абсолютно ликвидным, так как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения больше кредиторской задолженности, и предприятие является в настоящий момент платежеспособным. Также быстрореализуемые активы и медленно реализуемые активы значительно больше кредиторских займов и кредитов и долгосрочных кредитных займов. Значит на ОАО «Дубиновское ХПП» имеет место перспективная платежеспособность. И в целом предприятие финансово устойчиво, так как внеоборотные активы меньше собственного капитала.
Также рассчитываются коэффициенты ликвидности. Такие, как коэффициент абсолютной ликвидности (формула 6.1):
Кабс.ликв. = (6.1)
где ДС – денежные средства
КФВ – краткосрочные финансовые вложения
КО – кредиторские обязательства
ДБП – доходы будущих периодов
РПП – резервы предстоящих платежей.
Коэффициент срочной ликвидности (формула 6.2):
Ксроч.ликв.= (6.2)
где КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.
Коэффициент текущей ликвидности (формула 6.3):
Ктек.ликв. = (6.3)
где ЗиЗ – запасы и затраты
ПОА – прочие оборотные активы.
В нашем случае коэффициенты ликвидности рассчитаны на основании таблицы 6.3 на начало и конец года, и имеют наглядное изображение в таблице 6.4. Коэффициент абсолютной ликвидности к концу года немного увеличивается, таким образом, можно сказать, что платежеспособность ОАО «Дубиновское ХПП» увеличивается на 2%. Коэффициент срочной ликвидности вырос с начала года на 27%, это говорит о том, что к концу года предприятие на 27% больше покрывает кредиторские обязательства.
Таблица 6.4
Показатели ликвидности ОАО «Дубиновское ХПП» за 2003г.
Коэффициенты
На начало года
На конец года
Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,33
0,35
0,2-0,25
Коэффициент срочной ликвидности
0,75
1,02
0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности
1,7
2,3
2-2,5
Кроме того, коэффициент срочной ликвидности говорит о платежеспособности предприятия на период равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. На основании коэффициента текущей ликвидности, можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности 1 оборота оборотных активов предприятия к концу года увеличивается на 60%.
Кроме показателей ликвидности на основании таблицы (6.3) можно рассчитать и коэффициенты структуры капитала и определить тип финансовой ситуации на ОАО «Дубиновское ХПП».
Коэффициенты структуры капитала:
1) коэффициент финансовой независимости (формула 6.4):
Кфин.нез = (6.4)
где ИБ – итог баланса
2) коэффициент заемного капитала (формула 6.5):
Кзаем.кап. = 1 - Кфин.нез. (6.5)
3) коэффициент финансовой зависимости (формула 6.6):
К фин.зав. = (6.6)
где ДП – долгосрочные пассивы
4) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (формула 6.7):
Коб.об.ак.сс.= (6.7)
где ВА – внеоборотные активы
ОА – оборотные активы
5) коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (формула 6.8):
К об.зап.сс = (6.8)
где РБП – расходы будущих периодов
ПЗ – прочие затраты
На основании этих коэффициентов строится таблица 6.5
Таблица 6.5
Показатели структуры капитала
Коэффициенты
На нач. года
На кон. года
Норма
Коэффициент финансовой независимости
0,49
0,5
0,6-0,7
Коэффициент заемного капитала
0,51
0,5
0,3-0,4
Коэффициент финансовой зависимости
0,64
0,67
Меньше 1
Коэффициент обеспеченности акт. соб. ср.
0,38
0,42
0,6-0,8
Коэффициент обеспеч. запасов соб. ср.
1,04
1,16
0,6-0,8
Проанализировав данные таблицы можно сказать что собственный капитал предприятия и заемный капитал находятся в равном количестве. То есть доля собственного и заемного капитала равны. ОАО «Дубиновское ХПП» зависит от внешних займов на 64% в начале года, а к концу года на 67%, но этот показатель соответствует норме. К концу года увеличивается обеспечение оборотных активов собственными средствами. И у предприятия более чем достаточно средств для формирования запасов.
С целью определения типа финансовой ситуации на ОАО рассчитываются следующие показатели:
1) излишек (недостаток) собственных оборотных средств (формула 6.9):
Фсос = СК + ДБП + РПП – ВА – ЗиЗ (6.9)
2) излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (формула 6.10):
Фсди = Фсос + ДП (6.10)
где ДП – долгосрочные пассивы
3) излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат (формула 6.11):
Фови = Фсди + КК (6.11)
где КК – краткосрочные кредиты
Таблица 6.6
Показатели определения типа финансовой ситуации на ОАО «Дубиновское ХПП» за 2003 год
Показатели
На начало года
На конец года
Фсос
680
3220
Фсди
680
3220
Фови
16380
25220
Из таблицы можно сделать вывод, что ОАО «Дубиновское ХПП» абсолютно финансово устойчиво, так как все показатели определения типа финансовой ситуации больше нуля.
Корме показателей определения типа финансовой ситуации можно рассчитать показатели деловой активности. Они рассчитываются не только на основе баланса, но и на основе отчета о прибылях и убытках. Данные отчета о прибылях и убытках можно рассмотреть в таблице 6.7.
Показатели деловой активности:
1) коэффициент общей оборачиваемости (формула 6.12):
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.