Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

Негосударственное образовательное учреждение

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

КУРСОВАЯ РАБОТА

по учебной дисциплине “Финансовый и инвестиционный анализ”

на тему: “Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы”

Выполнила: студентка группы  44-11 Шаповалова Е.В.

_________________________________________________

(подпись)                          (дата)

Руководитель курсового

проектирования                       К.Э.Н., доцент Астреина Л.А.

______________                                               ___________________________________

      (оценка)                                                          (подпись)               ( дата)   

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

2000

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                                                            3

Глава 1. Анализ финансового состояния фирмы                                                   5

1.1. Построение сравнительно анализа баланса - нетто.                                                  5

1.2. Анализ источников средств фирмы.                                                                            7

1.3. Анализ имущественного положения фирмы.                                                              9

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости фирмы.                                                         15

2.1. Построение балансовой модели и расчет источников средств.                               15

2.2. Определение типа финансового состояния фирмы, расчет соответствующих ему коэффициентов и их анализ.                                                                                          17

2.3. Определение типа финансовой устойчивости во времени.                                      18

2.4. Расчет и анализ дополнительных коэффициентов финансовой устойчивости

фирмы.                                                                                                                                               19

Глава 3. Анализ ликвидности и платежеспособности.                                         21

3.1. Анализ структуры баланса на ликвидность.                                                               21

3.2. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности.                  24

Заключение.                                                                                                                           25

Список используемой литературы.                                                                         26

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ - это анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.

Основная цель - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.

Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная база  - бухгалтерская отчетность предприятия (в данном случае годовая).

По субъектам проведения финансовый анализ делится на внешний и внутренний.  Внешний проводится сторонними организациями, а внутренний -  осуществляется работниками организации. С одной стороны внешний анализ менее детализирован, с другой -более объективен и проводится квалифицированными специалистами.

Информационная база внутреннего анализа более шире , что позволяет учитывать всю информацию  недоступную для внешних аналитиков, но с другой - более субъективен.

Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности.

Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа фирмы, можно классифицировать:

·        По степени формализации:.

Формализованные - являются основными при проведении финансового анализа , они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости.

Неформализованные - основан на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.

·        По применяемому инструментарию

Экономические методы - построение сравнительного аналитического баланса -нетто. простых и сложных процентов, дисконтирования.

Статистические методы. - цепных подстановок, арифметических разниц. Средних и относительных величин, группировок.

Математико-статистические методы - корреляционный анализ, регрессивный анализ, факторный анализ.

Методы оптимального программирования - системный анализ, линейное и нелинейное программирование.

·        По используемым моделям:

Дескриптивные модели - являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. Они начинаются с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, последующий анализ различных финансовых коэффициентов и завершаются составлением аналитической записи к отчетности.

Вертикальный анализ - представление статей баланса в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.

Горизонтальный анализ - определение динамики балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп.

Трендовый анализ - изучение динамики относительных показателей за определенный период.

Предикативные модели - модели-прогнозы финансового отчета, модели динамического анализа

Нормативные модели - модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными, средними по отрасти или внутренними нормативами предприятия. Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

Кратко об объекте анализа.

Анализируемое предприятие  зарегистрировано в форме ООО.

Сфера деятельности - промышленное производство.

Основная продукция - посуда различных видов.

Сбыт осуществляется через посредников. Собственной сети магазинов нет.

Анализируемый период - 1999 год.

Глава 1.     Анализ финансового состояния фирмы.

1.1. Построение сравнительного аналитического баланса - нетто.

             Под финансовым состоянием фирмы следует понимать результативность ее финансовой деятельности, которая определяется ее способностью находить и эффективно использовать источники финансовых ресурсов, в том числе собственные. Финансовое состояние характеризует насколько успешно фирма осуществляет процессы производства и реализации продукции, формирует и использует  денежные доходы, обеспечивает кругооборот средств в воспроизводственном процессе, организует взаимоотношения с другими организациями, банками, бюджетом, страховыми компаниями и т.п.

            Показатели финансового состояния отражают наличие и структуру используемых источников средств, их размещение и использование. Финансовое состояние в значительной мере определяет конкурентоспособность фирмы, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированы экономические интересы самой фирмы и ее партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

   Анализ финансового состояния фирмы и финансовой устойчивости фирмы - это понятие более широкое, чем оценка финансового состояния, так как кроме оценки фактического финансового состояния фирмы должен включать установление причин и факторов его определяющих, а также определение основных путей и методов улучшения финансового состояния в каждый период ее деятельности.

Принято производить анализ финансового состояния организации в два этапа:

I этап: Экспресс-анализ :

1.      Оценка экономического потенциала фирмы.

1.1. Оценка имущественного положения фирмы.

1.2. Оценка финансового положения фирмы.

1.3. выявление “больных” статей бухгалтерского баланса.

2.     Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

2.1. Оценка прибыльности.

2.2. Оценка динамичности.

2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.

II этап: Детализированный анализ:

1.     Предварительный обзор экономического и  финансового положения фирмы.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2. Выявление “больных” статей бухгалтерского баланса.

2.     Оценка и анализ экономического потенциала фирмы

2.1. Оценка имущественного положения фирмы.

2.2. Оценка финансового положения фирмы.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

3.1. Оценка производственной (основной) деятельности предприятия

3.2. Анализ рентабельности.

3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.

   Важную роль в процессе анализа финансового состояния фирмы играет построение сравнительного аналитического баланса - нетто. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры, динамик вложений и источников средств за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало  конец периода, удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в процентах к величинам на начало периода (темп роста статьи баланса), изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений  - показатель динамики структурных изменений), цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи  - отношение величины абсолютного изменения на начало и конец периода.

Сравнительный аналитический баланс и аналитические таблицы сводят воедино и систематизируют те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового положения фирмы.

Схема сравнительного аналитического баланса представлена в табл. 1.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс.

Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;

Оборотные активы увеличились на 72330 рублей;

Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;

Заемный капитал увеличился на 50434 рублей.

В целом, в течении года активы и пассивы выросли на 68440 рублей.

1.2. Анализ источников средств фирмы

Источники финансовых средств фирмы отражаются в пассиве баланса анализ которого приведен ниже.

Таблица 2. Анализ структуры пассива баланса.

Выводы по структуре источников средств фирмы.

 Общее увеличение пассива баланса за отчетный период изменилось на 68440 т.р.

1.     Собственный капитал в период  анализируемого года увеличился на 18002 т.р. с темпом роста 149,7%

2.     Добавочный капитал не создавался.

3.     Резервный капитал за текущий период увеличился на 50%, в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством увеличились на 50% и  резервы, образованные в соответствии с учредительными документами увеличились на 50%. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

            Рентабельность деятельности фирмы во многом зависит от структуры пассива баланса, главным образом, от соотношения в пассиве собственных и заемных средств. Практика показало, что при одинаковой экономической рентабельности, может достигаться различная рентабельность собственных средств. Это  положение объясняется тем, что при использовании заемных средств фирма, с одной стороны, должна заплатить за них, что приводит к уменьшению суммы чистой прибыли, но, с другой стороны, она может обходиться меньшей суммой собственных средств и тем самым повысить эффективность их использования.

Страницы: 1, 2, 3