|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. |
|
|
|
|
|
|
|
3. |
|
|
|
|
|
|
|
4. |
|
|
|
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
|
|
Прочие дебиторы |
|
|
|
|
|
|
|
Всего |
|
|
|
|
|
|
|
Доля, % |
|
|
|
|
|
|
Когда такая информация получена, все дебиторы ранжируются по убыванию величины задолженности. Как правило, дебиторская задолженность первых 20-30 крупнейших контрагентов составляет 70-80 % от общей суммы задолженности. Данные по этим дебиторам следует занести в таблицу. В дальнейшем активная работа по возврату задолженности должна проводится именно с крупнейшими дебиторами.
По каждому дебитору, попавшему в таблицу, крупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности. Основываясь на опыте реструктуризации и реформирования предприятий России можно предложить следующие меры по организации такой работы:
- создание целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;
- составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;
- разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта;
- внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план предприятия с последующим контролем выполнения;
- разработка и утверждение положения о мотивации за результат, достигнутый целевой группой.
Целевая группа может состоять из сотрудников отделов маркетинга, сбыта, бухгалтерии. Численность группы зависит от масштабов предприятия и составляет 3-5 человек. Как правило, после начала проработки реестра счетов дебиторов, определяются затраты, необходимые для возврата задолженности и сумма возврата.
Мероприятия по работе с дебиторами могут включать: телефонные переговоры; выезды к контрагентам; оформление договоров цессии; разработка схем погашения задолженности векселями с их последующей реализацией; разработка эффективных бартерных схем; проработка возможностей обращения в арбитраж.
Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов. Оценки реального состояния дебиторской задолженности проводится с помощью следующей таблицы.
Классификация кредиторов по срокам возникновения задолженности
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
Удельный вес в общей сумме,%
Вероятность безнадежных долгов,%
Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.
Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30 дней
30-60 дней
60-90
90-120
120-150
150-180
180-360
Свыше 360
Итого:
С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.
1. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.
2. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.
3. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.
В ходе углубленного анализа составляется расчетный баланс дебиторской и кредиторской задолженности.
Для более детального анализа структуры всей задолженности целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным является уменьшение этого отношения.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов. Вспомним, что баланс предприятия считается неплатежеспособным, если:
1) объем оборотных средств на конец периода/ краткосрочная задолженность на конец периода <2
2) объем источников объем внеоборотных собственных доходов - активов на конец периода / объем оборотных средств на конец периода < 0,1
Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской.
При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.
3. Задачи
1) Рассчитать прирост продукции в результате создания дополнительных рабочих мест и ввода нового оборудования. Данные: дополнительно в отчетном году было введено 3 рабочих места и 2 единицы оборудования. Среднегодовая выработка одного рабочего – 11,2 руб., полезное время работы одного вида оборудования в год – 1398 маш/ч. Выработка за 1 маш/ч – 8 руб.
Решение.
Выработка равна отношению объема производства к численности работников. Отсюда увеличение выпуска продукции равно 3 * 11,2 = 33,6 руб.
Общее увеличение за год объема выпуска за счет ввода оборудования равно 8 * 1398 = 22368 руб.
Итого прирост продукции 22368 + 33,6 = 22401,6 руб.
2) На основании данных таблицы рассчитать показатели эффективности использования основных фондов. Сформулировать выводы.
Таблица 5.1.
Анализ эффективности использования основных фондов
|
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Отклонение, (+, -) |
Темп изменения, % |
|
1. Объем выпуска продукции, тыс.руб. |
22500 |
23350 |
|
|
|
2. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб. |
19100 |
19300 |
|
|
|
3. Фондоотдача |
|
|
|
|
|
4. Фондоемкость |
|
|
|
|
Решение.
Фондоотдача характеризуется величиной выпуска продукции на один рубль стоимости основных средств и определяется отношением выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных средств:
ФО = N / F ,
где N - выручка от реализации продукции или объем выпуска; F - среднегодовая стоимость основных средств.
За базисный год фондоотдача составляет: 22500 / 19100 = 1,178 руб.
За отчетный год фондоотдача составляет: 23350 / 19300 = 1,21 руб.
Фондоемкость рассчитывается, как
ФЕ = F / N,
где ВП – объем выпуска, тыс.руб.; Фср - среднегодовая стоимость основного капитала, тыс.руб.
В базисном году: 19100 / 22500 = 0,849.
В отчетном году: 19300 / 23350 = 0,827.
Внесем в таблицу остальные данные по динамике показателей.
|
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
Отклонение, (+, -) |
Темп изменения, % |
|
1. Объем выпуска продукции, тыс.руб. |
22500 |
23350 |
+850 |
103,8 |
|
2. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб. |
19100 |
19300 |
+200 |
101,0 |
|
3. Фондоотдача, руб. |
1,178 |
1,21 |
+0,032 |
102,7 |
|
4. Фондоемкость |
0,849 |
0,827 |
-0,022 |
97,4 |
Как видим, фондоемкость в отчетном году упала на 0,022 или 2,6%. Эта тенденция свидетельствует о том, что сейчас, чтобы получить запланированную выручку уже нет необходимости использовать большее количество основного капитала, то есть оборудование работает эффективно. Это же подтверждает и рост на 2,7% показателя фондоотдачи. В отчетном году основные фонды давали с рубля своей стоимости 1,21 руб. выручки, то есть больше на 0,032 руб., чем в базисном году. Это было достигнуто, так как выручка выросла на 103,8%, а стоимость ОПФ только на 101%. Больший рост выручки по сравнению с ОПФ свидетельствует о повышении эффективности использования производственных фондов.
3) По таблице определить влияние на прирост продукции экстенсивности и интенсивности использования материальных ресурсов. Дать оценку.
|
Показатели |
Усл. обоз-ния |
1-й год |
2-й год |
Отклонение в % |
|
1.Продукция, тыс.руб. |
N |
79700 |
83610 |
104,9 |
|
2.Трудовые ресурсы: а) производственный пер-сонал, чел. б) оплата труда с начислениями, тыс.руб. |
T
U |
381
11628 |
382
11900 |
100,3
102,3 |
|
3.Материальные затраты, тыс.руб. |
M |
50228 |
52428 |
104,4 |
|
4. Основные производ-ственные фонды: а) величина ОПФ, тыс.руб. б) амортизация, тыс.руб. |
F A |
74350 8311 |
78581 8726 |
105,7 105,0 |
|
5. Оборотные средства, тыс.руб. |
E |
16007 |
16241 |
101,5 |
Решение.
Влияние изменения стоимости ресурса экстенсивности) рассчитывается путем умножения изменения стоимости ресурса на показатель интенсивности его использования в базисном периоде:
(Мф – Мб) х Nб/Мб
(52428 – 50228) х 79700 / 50228 = +3490,9 тыс.руб.
То есть за счет экстенсивности использования материальных ресурсов предприятие увеличило выручку во 2-м году на 3490,9 тыс.руб.
Влияние интенсивности использования ресурса рассчитывается путем умножения изменения качественного показателя использования ресурса на величину ресурса в отчетном периоде:
(Nф/Мф – Nб/Мб) х Мф
(83610/52428 – 79700/50228) х 52428 = +419,4 тыс.руб.
То есть за счет интенсивности использования материальных ресурсов предприятие увеличило выручку во 2-м году на 419,4 тыс.руб.
4) По данным таблицы рассчитать рентабельность производственных фондов за 1-й и 2-й год. Дать оценку влияния факторов.
|
Показатели |
Усл. обоз-ния |
1-й год |
2-й год |
Отклонение в % |
|
1.Продукция, тыс.руб. |
N |
79700 |
83610 |
104,9 |
|
2.Трудовые ресурсы: а) производственный персонал, чел. б) оплата труда с начислениями, тыс.руб. |
T U |
381 11628 |
382 11900 |
100,3 102,3 |
|
3.Материальные затраты, тыс.руб. |
M |
50228 |
52428 |
104,4 |
|
4. Основные производств. фонды: а) величина ОПФ, тыс.руб. б) амортизация, тыс.руб. |
F A |
74350 8311 |
78581 8726 |
105,7 105,0 |
|
5. Оборотные средства, тыс.руб. |
E |
16007 |
16241 |
101,5 |
Решение.
Сначала рассчитаем величину себестоимости производства продукции за 1-й и 2-й годы.
Затраты на производство и их структура.
Элементы затрат
1-й год
2-й год
Темп роста,
%
Сумматыс.р
в % к итогу
Сумматыс.р
в % к итогу
Материальные затраты
Затраты на оплату труда с начислениями
Амортизация
ИТОГО:
50228
11628
8311
70167
71,6
16,6
11,8
100,0
52428
11900
8726
73054
71,8
16,3
11,9
100,0
104,38
102,34
105,0
104,11
Теперь рассчитаем величину прибыли за 1-й и 2-й годы.
Прибыль = Выручка (продукция) – Себестоимость.
1-й год: 79700 – 70167 = 9533 тыс.руб.
2-й год: 83610 – 73054 = 10556 тыс.руб.
Рентабельность производственных фондов = Прибыль / (Среднегодовая величина производственных фондов + Материальные оборотные средства).
Так как в условиях задачи не дана величина производственных фондов за 0-й год, то среднегодовую величину производственных фондов за 1-й год рассчитать невозможно. Для упрощения будем брать величину производственных фондов по условиям задачи, тогда:
Рентабельность Rпф 1-й год: 9533 / (74350+16007) = 0,1055 или 10,55%.
Рентабельность Rпф 2-й год: 10556 / (78581+16241) = 0,1113 или 11,13%.
Рентабельность ПФ выросла на 0,1113 – 0,1055 = 0,0058 или 0,58%.
Найдем влияние факторов на это изменение:
На изменение уровня рентабельности производственных фондов (Rпф) оказывают влияние следующие факторы:
- изменение уровня фондоотдачи (Фо);
- изменение уровня оборачиваемости (Kо);
- изменение рентабельности (доходности) объема реализованной продукции.
Для определения количественного влияния указанных факторов на изменение уровня рентабельности производственных фондов используется следующая формула:
Rпф = П% / ((1 /Фо) + (1 / Ко)),
где П% - величина прибыли в проценте к выручке от реализации продукции.
Исходные данные для расчета и анализа показателя рентабельности производственных фондов отражены в табл.:
|
Показатели |
1-й год |
2-й год |
Откл-я |
|
1.Прибыль, тыс.руб. |
9533 |
10556 |
1023 |
|
2.Объем реализации продукции, тыс.руб. |
79700 |
83610 |
3910 |
|
3.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб. |
74350 |
78581 |
4231 |
|
4.Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб. |
16007 |
16241 |
234 |
|
5.Рентабельность реализации, % (стр.1/стр.2х100%) |
11,96 |
12,62 |
0,66 |
|
6.Коэффициент фондоотдачи, руб.(стр.2/стр.3) |
1,072 |
1,064 |
-0,008 |
|
7.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз (стр.2/стр.4) |
4,979 |
5,148 |
0,169 |
|
8.Коэффициент рентабельности производст-венных фондов, % (стр.1/(стр.3+стр.4)х100%) |
10,55 |
11,13 |
0,58 |
Используя формулу для расчета по факторам и способ цепных подстановок, определим количественное влияние факторов:
Rпф0 = П%0 / ((1 /Фо0) + (1 / Ко0)) = 11,96 / ((1/1,072 + 1/4,979)) = 10,55.
Rпфусл1 = П%0 / ((1 /Фо1) + (1 / Ко0)) = 11,96 / (1/1,064 + 1/4,979)) = 10,48.
Rпфусл2 = П%0 / ((1 /Фо1) + (1 / Ко1)) = 11,96 / (1/1,064 + 1/5,148)) = 10,55.
Rпф1 = П%1 / ((1 /Фо1) + (1 / Ко1)) = 12,26 / (1/1,064 + 1/5,148)) = 11,13.
Снижение фондоотдачи на 0,008 руб. привело к снижению рентабельности производственных фондов на (10,48 – 10,55) 0,07%.
Рост оборачиваемости материальных оборотных средств на 0,169 привел к росту рентабельности производственных фондов на (10,55 – 10,48) 0,07%.
Рост рентабельности реализации на 0,66% привел к росту рентабельности производственных фондов на (11,13 – 10,55) 0,58%.
Общий рост рентабельности составил -0,07 + 0,07 + 0,58 = 0,58%.
5) Определить величину собственного капитала, если организация имеет недвижимость на сумму 15 тыс.руб., долгосрочные обязательства на 5 тыс.руб., оборотные активы – на 10 тыс.руб., краткосрочные обязательства на сумму 7 тыс.руб.
Решение.
В бухгалтерском балансе актив и пассив имеют равную величину.
Актив = Пассив.
В активе отражаются основные средства (недвижимость, оборудование) и оборотные средства. В пассиве отражается собственный капитал (прибыль, уставный, добавочный, резервный капиталы), долгосрочные займы и краткосрочные займы с кредиторской задолженностью. Отсюда:
ОС + ОбС = СК + ДО + КО
СК = (ОС + ОбС) – (ДО + КО)
СК = (15 + 10) – (5 + 7) = 13 тыс.руб.
Заключение
Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности. Последняя – величина управляемая. Для этого необходимо реализовать конкретными мерами по управлению процессом изменения дебиторской задолженности:
1. Своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и дебиторской задолженности (просроченные (неоправданные) задолженности).
2. Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.
3. По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.
5. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
Список использованной литературы.
1. Максютов А.А. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 543 с.
2. Жданов А.С. Анализ кредиторской задолженности // Бухучет и налоги. – 2003. - №4. – С. 19-24.
3. Незамайкин В.Н., Юрзинова И.Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. – М.: Эксмо, 2005. – 512 с.
4. Родионов А.Р. Управление дебиторской задолженнсотью и денежными средствами в организации // Менеджмент в России и за рубежом. - 1999. - №1. - С. 21-26.
5. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.:ИНФРА-М, 2007. – 640 с.
6. Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 384 с.
Страницы: 1, 2
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.