|
|
27400 |
54200 |
|
|
в том числе: поставщики и подрядчики (60,76) |
621 |
18500 |
38700 |
|
по оплате труда (70) |
624 |
3500 |
6100 |
|
По социальному страхованию и обеспечению (69) |
625 |
1600 |
3300 |
|
задолженность перед бюджетом (68) |
626 |
1800 |
2500 |
|
авансы полученные (64) |
627 |
900 |
1600 |
|
Доходы будущих периодов (83) |
640 |
4200 |
2800 |
|
Фонды потребления (88) |
650 |
1500 |
4000 |
|
Прочие краткосрочные пассивы |
670 |
500 |
2000 |
|
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ VI |
690 |
113600 |
123000 |
|
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) |
699 |
319200 |
340900 |
Таблица 10
Отчет о прибылях и убытках (тыс.руб.)
Наименование показателя
Код стр.
За
отчетный период
За аналогичный период прошлого года
1
2
3
4
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
010
105860
98720
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг
020
68780
65430
Коммерческие расходы
030
5360
3140
Управленческие расходы
040
2870
2350
Прибыль (убыток) от реализации (строки (010-020-030-040))
050
28850
27800
На основе данных форм бухгалтерской отчетности рассчитываем рентабельность активов и рентабельность собственного и заемного капитала (табл.11):
1) рентабельность активов (Ра)
Ра = Пр / А,
где Пр – прибыль от реализации продукции (форма №2),
А – стоимость средств, которыми владеет предприятие, - итог баланса.
2) рентабельность оборотных активов (Роа)
Роа = Пр / ОА,
где ОА – величина оборотных активов по балансу .
3) рентабельность собственного капитала (Рск)
Рск = Пр / СК,
где СК – величина источников собственных средств по балансу (валюта баланса – итоги разд.V и VI).
4) рентабельность заемного капитала (Рзк)
Рзк = Пр / ЗК,
где ЗК – заемный капитал, отражается в разделах V и VI пассивной части баланса.
Таблица 11
Анализ рентабельности активов и рентабельности собственного и заемного капитала
Показатели
На начало года
На конец года
Отклонение
абсолют-ное
относительное, %
1.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.
2.Активы предприятия, тыс.руб.
3.Оборотные активы, тыс.руб.
4.Собственный капитал, тыс.руб.
5.Заемный капитал, тыс.руб.
6.Рентабельность активов
7.Рентабельность оборотных активов
8.Рентабельность собственного капитала
9.Рентабельность заемного капитала
27800
319200
197900
193600
125600
0,09
0,14
0,1436
0,2213
28850
340900
215800
209900
131000
0,08
0,13
0,1374
0,2202
+1050
+21700
+17900
+16300
+5400
-0,01
-0,01
-0,0062
-0,0011
+3,78
+6,80
+9,04
+8,42
+4,30
-11,11
-7,14
-4,32
-0,50
Руководствуясь данными табл.11 делаем вывод, что рентабельность активов, собственного и заемного капитала снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым периодом в связи с более высоким относительным отклонением активов и капитала (+6,8 %, +9,04%, +8,42%, +4,3%) при сравнении с относительным отклонением прибыли (+3,78%). В случае превышения величины относительного отклонения прибыли других анализируемых показателей (активов и капитала) рентабельность этих показателей увеличилась бы. То есть, рост активов и капитала преобладает над ростом прибыли.
ЗАДАЧА 17
Дайте характеристику изменения оборачиваемости всего имущества и его отдельных видов (материальных затрат, денежных средств, дебиторской задолженности). Проведите факторный анализ показателей оборачиваемости и определите экономический эффект от их изменения.
РЕШЕНИЕ:
Данные для расчетов берем из бухгалтерского баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках (табл.9,10).
Оборачиваемость всего имущества и его отдельных видов оценивается следующими показателями:
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Кок = Вр / Б.
где Вр – выручка от реализации продукции (форма №2),
Б – итог баланса-нетто (данные в балансе ст.399 – 217 - 390).
2) Коэффициент оборачиваемости материальных затрат:
Комз = Вр / МЗ,
где МЗ – величина внеоборотных активов, запасов и НДС по приобретенным ценностям по балансу (стр.190 + 210 – 217 +220).
3) Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Кодскфв = Вр / (ДС + КФВ),
где ДС + КФВ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ст.260 + 250).
4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз. = Вр / ДЗ,
где ДЗ – величина дебиторской задолженности (ст.230 + 240).
Сведем расчеты коэффициентов в табл.12.
Таблица 12
Анализ оборачиваемости имущества предприятия
Показатели
Базисный (предыду-щий) год
Отчетный (анализиру-емый) год
Отклонение
Абсолют-
ное
Относи-тель-
ное,%
1.Выручка от реализации продукции, тыс.руб.
2.Общее имущество предприятия, тыс.руб.
3.Материальные затраты, тыс.руб.
4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.
5.Дебиторская задолженность, тыс.руб.
6.Коэффициент оборачиваемости имущества
7.Коэффициент оборачиваемости материальных затрат
8.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
98720
318910
249540
9220
60350
0,3096
0,3956
10,7072
1,6358
105860
340300
265150
6300
68850
0,3111
0,3992
16,8032
1,5375
+7140
+21390
+15610
-2920
+8500
+0,0015
+0,0036
+6,0960
-0,0983
+7,23
+6,71
+6,26
-31,67
+14,08
+0,48
+0,91
+56,93
-6,01
Руководствуясь данными табл.12 делаем следующие выводы об оборачиваемости имущества анализируемого предприятия:
1) рост коэффициента оборачиваемости имущества (+0,48%) означает ускорение кругооборота средств предприятия;
2) увеличение коэффициента оборачиваемости материальных затрат (+0,91%) характеризуется положительно и свидетельствует об уменьшении запасов и незавершенного производства,
3) увеличение коэффициента оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+56,93%) указывает на снижение данных средств и вложений,
4) уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (-6,01%) отражает увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
Определим влияние факторов на изменение показателей оборачиваемости. Рассчитаем влияние факторов на изменение количества оборотов (коэффициент оборачиваемости) имущества с помощью метода цепных подстановок.
Таблица 13
Анализ влияния факторов на изменение количества оборотов имущества
№ пп
Расчетный показатель
Числовое значение составляющей расчетной формулы
Вр,
тыс.руб.
Б, МЗ, (ДС+КФВ), ДЗ, тыс.руб.
Кок, Комз, Кодскфв, Кодз,
об.
1
Кок0 = Вр0 / Б0 (все показатели за базисный год)
98720
318910
0,3096
2
Кок1= Вротч / Б0
105860
318910
0,3319
3
Кок0тч = Вр0тч / Б0тч (все показатели за отчетный год)
105860
340300
0,3111
4
Комз0 = Вр0 / МЗ0 (все показатели за базисный год)
98720
249540
0,3956
5
Комз1 = Вр0тч / МЗ0
105860
249540
0,4242
6
Комзотч = Вр0тч / МЗ0тч (все показатели за отчетный год)
105860
265150
0,3992
7
Кодскфв0 = Вр0 / (ДС0 + КФВ0) (все показатели за базисный год)
98720
9220
10,7072
8
Кодскфв1 = Вр0тч / (ДС0 + КФВ0)
105860
9220
11,4816
9
Кодскфв0тч=Вр0тч/ (ДС0тч + КФВ0тч) (все показатели за отчетный год)
105860
6300
16,8032
10
Кодз0 = Вр0 / ДЗ0 (все показатели за базисный год)
98720
60350
1,6358
11
Кодз1 = Вр0тч / ДЗ0
105860
60350
1,7541
12
Кодз0тч = Вр0тч / ДЗ0тч (все показатели за отчетный год)
105860
68850
1,5375
Посредством последовательного вычитания результатов первого расчета из второго, результатов второго расчета из третьего и т.д., определяем влияние каждого фактора на количество оборотов всего имущества предприятия и его составляющих.
1) Влияние факторов на количество оборотов всего имущества. Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:
Кок1 – Кок0 = 0,3319 – 0,3096 = +0,0223 об.
Изменение стоимости всего имущества предприятия повлияло следующим образом:
Кокотч – Кок1 = 0,3111 - 0,3319 = -0,0208 об.
Общее отклонение:
Кокотч – Кок0 = 0,3111 - 0,3096 = +0,0015 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0223 - 0,0208 = +0,0015 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,0223) положительно повлияло на изменение количества оборотов всего имущества предприятия. Тогда как увеличение стоимости имущества (-0,0208) отрицательно повлияло на коэффициент оборачиваемости имущества.
2) Влияние факторов на количество оборотов материальных затрат. Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:
Комз1 – Комз0 = 0,4242 – 0,3956 = +0,0286 об.
Изменение стоимости материальных затрат повлияло следующим образом:
Комзотч – Комз1 = 0,3992 - 0,4242 = -0,0250 об.
Общее отклонение:
Комзотч – Комз0 = 0,3992 - 0,3956 = +0,0036 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,0286 - 0,0250 = +0,0036 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,0286) положительно повлияло на изменение количества оборотов материальных затрат предприятия. Тогда как увеличение суммы материальных затрат (-0,0250) отрицательно повлияло на коэффициент оборачиваемости материальных затрат.
3) Влияние факторов на количество оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:
Кодскфв1 – Кодскфв0 = 11,4816 – 10,7072 = +0,7744 об.
Изменение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений повлияло следующим образом:
Кодскфвотч – Кодскфв1 = 16,8032 - 11,4816 = +5,3216 об.
Общее отклонение:
Кодскфвотч – Кодскфв0 = 16,8032 - 10,7072 = +6,0960 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,7744 + 5,3216 = +6,0960 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,7744), а так же уменьшение величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (+5,3216) положительно повлияли на изменение количества оборотов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия.
4) Влияние факторов на количество оборотов дебиторской задолженности.
Изменение выручки от реализации повлияло следующим образом:
Кодз1 – Кодз0 = 1,7541 – 1,6358 = +0,1183 об.
Изменение величины дебиторской задолженности повлияло следующим образом:
Кодзотч – Кодз1 = 1,5375 - 1,7541 = -0,2166 об.
Общее отклонение:
Кодзотч – Кодз0 = 1,5375 - 1,6358 = -0,0983 об.
Величина отклонения должна получиться и в результате алгебраического сложения отклонений по каждой позиции (+0,1183 - 0,2166 = -0,0983 ).
Произведенные способом цепных подстановок расчеты показывают, что увеличение выручки от реализации продукции (+0,1183) положительно повлияли на изменение количества оборотов дебиторской задолженности предприятия. Тогда как увеличение дебиторской задолженности (- 0,2166) отрицательно сказалось на коэффициенте оборачиваемости последней.
По результатам оборачиваемости рассчитываем сумму экономии средств предприятия или сумму их дополнительного привлечения. Т.е. находим экономический эффект от изменения показателей оборачиваемости имущества по формуле:
Вротч * Б0 105860 * 318910
Рок = Ботч - --------------- = 340300 - ------------------------- = -1675 тыс.руб.
Вр0 98720
Вротч * МЗ0 105860 * 249540
Ромз = МЗотч - ---------------- = 265150 - ------------------------- = -2438 тыс.руб.
Вр0 98720
Вротч*ДСКФВ0 105860*9220
Родскфв=ДСКФВотч- --------------------= 6300- ------------------- = -3587тыс.р. Вр0 98720
Вротч * ДЗ0 105860 * 60350
Родз = ДЗотч - --------------- = 68850 - ------------------------- = +4135 тыс.руб.
Вр0 98720
В нашем примере практически все показатели по скорости оборачиваемости имущества в отчетном году превысили аналогичные показатели за прошлый год, что составило экономию средств предприятия в размере 1675 тыс.руб. для всего имущества. В результате финансовое состояние предприятия в отчетном году улучшилось. Исключение составил показатель по скорости оборачиваемости дебиторской задолженности – дополнительно были привлечены 4135 тыс.руб., что не улучшает финансовое состояние предприятия.
ЗАДАЧА 21
Дайте оценку финансовой устойчивости организации при помощи группы финансовых коэффициентов:
1) собственности (автономии),
2) соотношения заемного и общего капитала,
3) соотношения заемного и собственного капитала,
4) маневренности собственного оборотного капитала,
5) обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом,
6) соотношения внеоборотных активов собственного капитала.
РЕШЕНИЕ:
Данные для расчетов содержатся в бухгалтерском балансе предприятия и в отчете о прибылях и убытках (табл.9,10):
1) коэффициент собственности (автономии) (Ка)
Ка = СК / ИС, где
СК – собственный капитал (разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами (разд.V и VI пассива баланса);
ИС – общая сумма источников средств (долгосрочных и краткосрочных), т.е. итог баланса.
Кабаз = 193600 / 319200 = 0,6065.
Каотч = 209900/ 340900 = 0,6158.
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
2) коэффициент соотношения заемного и общего капитала (К1)
К1 = ЗК / К, где
ЗК – заемный капитал (разделы V и VI пассива баланса),
К – общий капитал (валюта баланса нетто – стр.399 – 217 – 390).
К1баз = 125600 / 318910 = 0,3938.
К1отч = 131000 / 340300 = 0,3850.
Данный коэффициент является дополнением к коэффициенту автономии. Их сумма равна 1.
3) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (К2)
К2 = ЗК / СК.
К2баз = 125600 / 193600 = 0,6488.
К2отч = 131000 / 209900 = 0,6241.
На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 64,88 коп. заемных средств. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором росте финансовой устойчивости.
4) коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (К3)
К3 = СОС / СК, где
СОС – собственные оборотные средства (величина текущих активов за минусом краткосрочных обязательств – стр.290 – стр.690 баланса).
К3баз = 84300 / 193600 = 0,4354.
К3отч = 92800 / 209900 = 0,4421.
Данный коэффициент показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.
5) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом (К4)
К4 = СОС / МЗ, где
МЗ – материально-производственные запасы (стр.210 + 220 актива баланса).
К4баз = 84300 / 128530 = 0,6559.
К4отч = 92800 / 140650 = 0,6598.
Данный коэффициент показывает долю материальных запасов в сумме собственных оборотных средств.
6) коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственного капитала (К5)
К5 = ВА / СК, где
ВА – внеоборотные активы (раздел I актива баланса).
К5баз = 121300 / 193600 = 0,6265.
К5отч = 125100 / 209900 = 0,5960.
На каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия в прошлом году, приходилось 62,65 коп. внеоборотных активов. Снижение этого показателя в отчетном году свидетельствует о некотором снижении вкладов предприятия в расширение производства.
Таким образом, можно сделать вывод об увеличении финансовой устойчивости анализируемого предприятия в отчетном году по сравнению с прошедшим годом практически по всем рассчитанным показателям.
ЛИТЕРАТУРА
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1996.
2. Глинский В.В., Ионин В.Г. Статистический анализ. Учебное пособие. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998.
3. Игнатова Е.А., Пушкарева Р.М. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1990.
4. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
5. Курс экономического анализа / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 1984.
6. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. – М.: Финансы и статистика, 1991.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2000.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. – Минск: ИСЗ, 1996.
9. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2000.
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.