Современную форму государственный кредит  получает в XVII-XVIII ст. В таких странах, как Англия, Голландия и Испания, в этот период государство начинает выпускать облигации и казначейские векселя. Дальнейшее использование данной формы кредита идет по двум основным направлениям. Совершенствуется правовая база, которая  лежит  в основе мобилизации и использования средств, которые аккумулируются в виде государственного займа, и разрабатываются инструменты данного кредита.  Появляются долговые обязательства государства, которые различаются по срокам (краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные), способам оплаты прибыли по ним (процентные облигации и облигации, выпущенные с дисконтом), формам размещения (предоплата, закрытый или открытый аукцион) и т.д. Это дает возможность сформировать эффективную структуру государственного долга, спланировать оптимальный вариант его обслуживания и расширить  возможности государства в оперативном управлении этим долгом.

Совокупность отношений, возникновение и существование которых связано с государственным кредитом, постоянно привлекает внимание экономистов. Но их подходы к определению сущности и особенно роли данного кредита  в общественном производстве очень разные.

Так, представители  школы физиократов (Ф.Кене, А.Тюрго) считали,  что государство, беря в долг средства, отрывает их от продуктивного использования в сельском хозяйстве и тем самым  тормозит развитие общественного производства. С точки зрения  на этот вывод они рекомендовали правительствам избегать таких займов.

На непродуктивном характере использования денег, которые привлекаются в форме государственных займов, делали акцент и такие  представители английской экономической школы, как А.Смит и Д.Рикардо. Для покрытия  дефицита государственного бюджета они считали более принятой аккумуляцию средств при помощи налогов.

Несколько других позиций придерживались Дж.Кейнс и его сторонники (А.Хансен, С.Харрис и др.). Представители этой школы экономической мысли рассматривают государственный кредит как одно  из  наиважнейших средств решения  таких ключевых и острых проблем рыночной экономики, как кризис, безработица, диспропорция общественного производства и т.д.

В современной рыночной экономике государственный кредит является неотъемлемым явлением, при помощи которого решаются  как текущие проблемы (покрытие бюджетного дефицита, реализация  разнообразных  программ и т.п.), так и стратегические задания. К ним могут  принадлежать, например, содействие при помощи привлеченных средств процессам структурной перестройки экономики, решение проблемы отсталых регионов и т.п. Иногда государство попадает в затруднительное  положение в отношении своих долговых обязательств. В таком  случае оно иногда прибегает к конверсии своих займов, т.е. к изменению условий в отношении ранних  выпущенных   долговых обязательств (изменение процента, сроков погашения и т.д.). Эта конверсия может быть добровольной, а значит  и зависеть от воли собственника долговых  обязательств государства, или принудительной, когда государство осуществляет конверсию без учета мнения населения.

История становления государственного кредита в независимой Украине берет свое начало с 1995 года, когда впервые были выпущены облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Эмитентом этого вида ценных бумаг стало Министерство финансов Украины, а его представителем на рынке ценных бумаг – Национальный банк Украины.

Первый выпуск ОВГЗ был небольшим. Всего за год в бюджет было привлечена сумма в 304 млн. грн., тогда как через два года (в 1997 г.) бюджет получил уже 8,5 млрд. грн. Одновременно с государством и его органами выпуск облигаций  начали осуществлять и местные органы власти. Такие выпуски имели место в Киеве, Харькове, Львове, Запорожье и др. городах. Однако рынок ценных бумаг в Украине делает только еще первые шаги, и для его  развития необходимо решить целый ряд проблем.

К наиболее существенным проблемам государственного кредита следует отнести следующее:

·        относительно большой для страны с переходящей экономикой размер внутреннего государственного долга;

·        неоптимальную структуру государственного внутреннего долга. В структуре государственных долговых обязательств преобладают краткосрочные облигации;

·        неэффективное использование государством привлеченных в виде займа средств и очень слабый контроль общественности над их  использованием;

·        недоверие населения к государственным долговым обязательствам;

·        низкий уровень организации работы с населением по привлечению государством их сбережений.

Решение вышеназванных проблем позволит оптимизировать те отношения, которые образуются в обществе в связи с  формированием внутреннего государственного долга, и повышать эффективность использования привлеченных государством средств для строительства экономики в нашей стране.

Межгосударственный или международный кредит - это заем, который предоставляет одна страна другой, или когда государство получает заем в международном финансово-кредитном  учреждении (например, во Всемирном банке, МВФ) или каком-то объединении кредиторов (например, в Парижском клубе). Эта форма кредита берет свое начало с XIV-XV ст. Этот период вошел в историю с Великими географическими открытиями и призывал к жизни проекты, кредитование которых уже было не под силу одному государству. Дальнейшее развитие такого кредита и его становление в современной форме связано с выходом производства за национальные границы и развитием международного разделения труда. Конкретными  субъектами вышеуказанного кредита выступают правительства, правительственные учреждения, банки и отдельные фирмы, международные валютно-кредитные учреждения. При этом государство чаще выступает в роли гаранта по кредитам, предоставленным  отдельным хозяйствующим субъектам. К этой форме принадлежат кредиты, которые страна получает от международных  кредитных организаций. Наиболее известные среди них Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и др.

Объектом международного кредита выступает или товар,  или деньги. Сам кредит может быть в разных формах. Так, в зависимости от субъекта кредитных отношений он может быть фирменным, банковским, правительственным. В зависимости от формы объекта и целевого назначения кредита различают большое количество видов кредитов, например товарный, реабилитационный и т.д. В зависимости от срока – краткосрочный (до одного года), среднесрочный (от года до пяти) и долгосрочный (более пяти лет). По взгляду на безопасность различают обеспеченные и необеспеченные (бланковые), есть и другие виды кредитов, которые классифицируются в зависимости от признака, заложенного в основу классификации.

Формой организации таких кредитов обычно выступает  кредитное соглашение. Но при кредитовании на уровне отдельных хозяйствующих субъектов (фирменный кредит) возможно использование векселей.

Международный кредит выполняет следующие функции.

Во-первых, он обеспечивает перемещение заемного капитала между странами и тем самым приводит к определенному  выравниванию нормы национальной прибыли.

Во-вторых, международный кредит приводит к уменьшению затрат в сфере оборота, т.к. способствует развитию безналичных расчетов.

В-третьих, движение заемного капитала между странами способствует усилению концентрации и централизации капитала.

В условиях высокого уровня развития межгосударственных отношений международный кредит играет огромную роль в решении как  тактических, так и стратегических задач, которые возникают перед той или иной страной. Ярким примером этого является Украина, которая сотрудничает с такими организациями, как МВФ, всемирный банк, ЕБРР, и получает от них значительные суммы кредитов. Эти кредиты имеют  разное целевое назначение, но в нашей стране мы еще не научились использовать с максимальной отдачей.

Помимо перечисленных выше видов кредита, также существуют следующие виды кредита:

Овальный кредит - кредит банка, предназначенный для покрытия гарантируемого обязательства клиента.

Безотзывный кредит - кредит, условия которого не могут быть изменены без согласия кредитора и заемщика.

Вещный кредит– кредит под залог вещей.

Кредит без фиксированной даты погашения. Банк имеет право раз в году трансформировать его в срочный кредит.

Востребованный кредит– (cell money) вид краткосрочного межбанковского кредита, который может быть востребован и возвращен в любой момент без права протеста.

Гарантированный кредит– кредит, предоставляемый под гарантию банков, правительственных органов или других гарантов под обеспечение.

Кредит доверия – положительная репутация финансового положения компании, располагающей доверием своих клиентов до момента, когда такое доверие подрывается, прекращается по конкретным причинам; при этом говорят «кредит доверия исчерпан».

Ипотечный кредит– кредит, предоставляемый под залог недвижимости.

Компенсационный кредит– взаимный кредит, предоставляемый друг другу фирмами разных стран в национальной валюте на адекватные суммы.

Контокоррентный кредит– кредит, предоставляемый банками своим постоянным клиентам, имеющим в банке единый расчетный (контокоррентный) счет, на котором учитываются все поступления и платежи клиента.

Краткосрочный кредит– кредит, выдаваемый, как правили на срок до 1 года, предназначенный преимущественно для формирования оборотных средств предприятий. Фирм.

Ломбардный кредит– краткосрочный кредит под заклад легко реализуемого, движимого имущества.

Обеспеченный кредит– форма товарного кредита заключающегося в том, что купленный заемщиком товар остается собственностью кредитора -–продавца товара до тех пор, пока до тех пор пока товар не будет полностью оплачен, что и служит способом обеспечения оплаты.

Кредит овернайт – (overnight) сверхкраткосрочный кредит, сроком на сутки или на выходные – с вечера пятницы до утра понедельника; имеет распространение на рынке межбанковских кредитов.

Онкольный кредит – ссуда до востребования – отзываемый краткосрочный коммерческий кредит, который заемщик обязуется погасить по первому требованию кредитора. Обычно выдается под обеспечение ценными бумагами и товарами.

Открытый кредит – коммерческий кредит, используемый при расчетах между постоянными контрагентами; сумма задолженностей по такому кредиту относится на счет покупателя без документального оформления.

Партнерский кредит – доверительный кредит, предоставляемый банками или другими кредиторами надежным фирмам на осуществление кратковременных не предвиденных расходов. Выдается под срочное обязательство возврата не более чем на 3 месяца, в отдельных случаях допускается отсрочка погашения на 2 месяца.

Платежный кредит – 1) кредит, предоставляемый плательщику на оплату ими расчетных документов для выполнения денежных обязательств при наличии у плательщиков временных финансовых трудностей, возникающих вследствие опережения сроков платежей по отношению к срокам поступления средств на счета плательщиков. Обычно платежный кредит предоставляется банками предприятиям на оплату материальных ресурсов, оборотных средств, на погашения дебетового сальдо по зачету взаимных требований, на выплату заработной платы; 2) кредит, предоставляемый банком, обслуживающим продавца, иностранному покупателю для оплаты за конкретный товар, под контракт.

Револьверный кредит – возобновляемый кредит, предоставляемый на новый срок, автоматически продлеваемый в пределах установленного лимита и сроков погашения.

Кредит с государственной поддержкой – операция по кредитованию с долей государственного участия, широко практикуемая в международной сфере. Государство при этом может выступать в роли  кредитора, гаранта или заемщика. Для привлечения коммерческих банков к кредитованию экспорта государство дает им право переучета трат в центральном банке, выплачивает разницу между рыночной и льготной ставкой по экспортным кредитам – так называемая бонификация, - гарантирует кредиты частных банков.

Кредит «свинг» (кредит-мост) – промежуточный заем в виде кредита, предоставляемого заемщику для покупки им имущества, недвижимости на срок, пока заемщик не продаст уже имеющееся у него другое имущество; деньги, вырученные от продажи наличного имущества, возвращаются заемщиком в виде погашения кредита и уплаты процентов по нему.

Связанный кредит – кредит, выдаваемый с определенной оговоркой, связывающим условием. Например, целевой кредит с указанием назначения его использования является «связанным» особыми условия его применения только по целевому назначению, в частности под закупку конкретного товара.

Кредит «стенд-бай» - особый вид резервного кредита, предоставляемый остро нуждающимся странам – членам международного валютного фонда (МВФ) для согласованных с ним целей на срок до 1 года, реже до 3 лет.

Экспортный кредит – кредит, подставляемый покупателю или его банку с целью финансирования продаж, как средство поощрения экспорта. Фирменный экспортный кредит предоставляется от лица экспортера. Банковский экспортный кредит предоставляется иностранным покупателям непосредственно банками. Известны и комбинированные варианты, когда государственный экспортный кредит сочетается с кредитами частных банков и международных организаций.

В настоящее время наряду с рыночными методами привлечения дополнительных денежных средств (получение кредитов) предприятия всех форм собственности используют и нерыночные. К ним, прежде всего, относится ставшая регулярной практика невыплаты заработной платы, несоблюдение сроков ее выплаты. Экономическое  содержание невыплаты заработной платы состоит в том, что рабочую силу практически заставляют предоставлять кредит работодателю на сумму своей заработной платы. Однако это кредит не рыночный, так как:

- отсутствует добровольность кредитора, предоставляющего денежные средства в пользование другому лицу, имеет место вынужденность;

- заработная плата у основной части работающих по найму, особенно при сегодняшнем ее низком уровне, не является временно свободными средствами, а является жизненно необходимой для обеспечения  физического выживания работника и его семьи;

- отсутствует экономический интерес заемщика – на сумму  задолженности по заработной плате не начисляются проценты, как это имеет место  при использовании кредитами;

- юридически не оформляются кредитные отношения, что не дает  возможности использовать механизм экономической и иной ответственности по данным невыплатам.

Глава 2. Кредитная система.

2.1. Понятие кредитной системы

Развитие товарного производства способствует развитию кредитных  отношений. Постепенно они усложнялись и составлялись в определенную субординационную совокупность, которая играет важную роль  в развитии общественного производства.

В широком понимании кредитная система – это совокупность отношений, которые складываются в процессе аккумуляции временно свободных  средств государства, хозяйствующих субъектов и населения, и их  использования на условиях срочности, возврата и платности. Но на практике кредитную систему определяют более узко, связывая ее с системой кредитно-финансовых учреждений.

Процесс  становления кредитной системы начался с появлением  кредита, а он возник, как известно, очень давно.  Однако  целостная  кредитная система сложилась значительно позднее, уже в период  высокоразвитого капитализма, когда кредит стал важным звеном в механизме общественного производства.

Кредитная система в каждом государстве имеет свои особенности, которые отражают специфику организации общественного производства в его конкретных исторических условиях. Но в целом кредитные системы стран с высокоразвитой экономикой имеют много общего. Как правило, в свою структуру они включают банковскую систему и систему небанковских кредитных учреждений.

Банковская система функционально  предназначена для аккумуляции временно свободных средств и выдачи кредитов. Кроме того,  банки обслуживают расчеты между  хозяйствующими субъектами и предоставляют им и населению разные услуги, перечень которых  обычно регламентируется законодательством страны. В большинстве стран с рыночной экономикой банковская система составляется из двух уровней.

Первый уровень – это центральный банк страны. Это банк банков, он имеет монопольное право на эмиссию денег и играет определяющую роль в организации функционирования всей кредитной системы.

Второй уровень представлен системой коммерческих банков, которые в своей деятельности непосредственно связаны с предприятиями, фирмами, учреждениями и населением. Они осуществляют  кассовое обслуживание предприятий, организуют расчеты между ними, предоставляют юридическим и физическим лицам кредиты и т.д. Уровень развития этого звена кредитной системы чрезвычайно важен для функционирования всей кредитной системы и экономики в целом.

Степень развития кредитной системы обусловливается многими факторами, среди которых следует  назвать степень развития и общее состояние товарного производства в стране, наличие и отработка законодательных актов, которые  регулируют функционирование всей кредитной системы, конкретные условия хозяйственной жизни в стране и т.п.

В развитых странах, которые формировали свои банковские системы на протяжении многих десятилетий, а некоторые – столетий, коммерческие банки составляют систему, которая характеризуется наличием разнообразных форм банков, т.е. первичных элементов банковской системы. В этих странах, как правило, имеют место частные государственные банки, а также банки смешанной формы собственности. Среди банков достаточно заметна определенная специализация (инвестиционные, ипотечные, сельскохозяйственные, универсальные). При этом во многих странах (например, в Англии) специализация  регулируется законодательно, поэтому депозитные, торговые, ипотечные и другие банки в этой стране достаточно жестко контролируются с точки зрения соответствия осуществленных операций специализации конкретного банка. Наряду с большими банками-гигантами существуют небольшие банки. Также существует разница между банками по территории, которую они охватывают своим обслуживанием: банки могут быть местными, общегосударственными и даже международными. Такое разнообразие элементов банковской системы стран с рыночной экономикой говорит  о высокой степени развития данной системы и ее способности удовлетворять самые разнообразные потребности своих клиентов.

Оба уровня кредитной системы тесно связаны между собой. Взаимосвязь между ними регулируется законодательством каждой страны и поэтому имеет ряд особенностей, но при всем этом всегда сохраняется главное – главная роль центрального банка в банковской системе и всей кредитной системы в целом.

Небанковские кредитные учреждения (их еще называют парабанками) образуют другое звено кредитной системы. Система этих учреждений представлена  инвестиционными компаниями  и фондами, страховыми компаниями, пенсионными фондами, кредитными союзами и ломбардами.

Парабанки привлекают не только  те средства населения, которые оно размещает с целью получения  прибыли, но и средства, предназначенные для страхования жизни, имущества и т.д. (страховые компании) или для достижения определенного пенсионного обеспечения в будущем (пенсионные фонды). Вместе с тем отдельные структурные элементы небанковских кредитных  учреждений берут имущество, средства или ценные бумаги юридических и физических лиц в управление (доверенное общество). Средства, которые накапливаются небанковскими кредитными учреждениями для целей страхования или пенсионного обеспечения, чаще всего используются для покупки ценных бумаг (акций, облигаций), которые выпускают хозяйствующие субъекты или государство.

В современной экономике кредитная система играет важную роль и постоянно находится в развитии. Основные направления развития такие:

- усиление концентрации банковского капитала, который  составляет ядро кредитной системы;

- универсализация деятельности кредитных учреждений. Одновременно внутри этих учреждений усиливается специализация на одной или нескольких операциях;

- увеличение роли государства в организации функционирования всей кредитной системы.

Эти процессы присущи всем странам с рыночной экономикой. Однако в каждом конкретном случае они могут быть разными как по масштабам, так и по значению, которое они имеют для экономики государства. Но определенная универсальность этих тенденций требует их тщательного изучения и использования приобретенного в передовых странах опыта.

2.2. Кредитная система Украины.

В Украине развитие кредитной системы делает еще только первые шаги, хотя наше государство уже имеет действующую двухуровневую  банковскую систему и определенные зачатки парабанковской системы.

Становление банковской системы началось  с принятием в 1991 году Закона Украины «О банках и банковской деятельности», хотя именно реформирование банковской системы с целью ее приспособления к рыночной экономике началось еще в СССР, в период  перестройки, когда и возникли первые коммерческие банки.

Образованная в 1991 году банковская система независимой Украины была достаточно слабой, но она уже играла определенную роль в функционировании нашей экономики. С того времени в построении этой системы сделано очень много. Так, в 2000 году принята новая редакция закона «О банках и банковской деятельности», и произошли определенные сдвиги в самой банковской системе.

На сегодня в банковской системе действуют коллективные и государственные банки  (на начало 2005 г. -  182 банка). На государственной форме собственности базируется  деятельность Государственного коммерческого специализированного сберегательного банка Украины (Сбербанк) и Украинского экспортно-импортного банка (Укрэксимбанк). Остальные банки действуют на основе коллективной формы собственности. По организационной форме – преимущественно акционерные банки (около 90%) и немного более 10% - паевые.

Банковская система Украины по своей структуре в определенной степени  отражает исторический процесс ее становления. Так, к этой системе относятся бывшие специализированные банки СССР, такие как Сбербанк, Укрэксимбанк, Проминвестбанк и Укрсоцбанк, которые имеют большое количество филиалов и отделений по всей Украине. Достаточно большую роль играют и те банки, которые были образованы в первые годы существования нашего независимого государства. Среди них  есть очень мощные, которые имеют  разветвленную сеть своих отделений и филиалов на территории Украины. К ним относятся «Приватбанк», «Аваль», Первый Украинский международный банк (ПУМБ).

В банковскую систему Украины входят и банки  с иностранным капиталом. 31 банк работает при участии иностранного капитала, из них 7 банков имеют (по состоянию на начало 2005 года) 100% иностранного капитала. И хотя часть капитала иностранных  банков относительно  небольшая и составляет около 5%, эти банки  отличаются  от других уровнем организации, большим опытом в осуществлении банковских операций и поэтому составляют  заметную конкуренцию отечественным банкам.

Развитие  банковской системы в Украине на современном этапе становления рыночного хозяйства обусловлено, прежде всего, преодолением кризиса и подъемом, которое переживает народное хозяйство в последние годы.

Как известно, в Украине уже в 2000 году был преодолен затяжной, почти десятилетний, экономический кризис и впервые  произошли определенные позитивные изменения в общественном производстве. Они стали основой изменений и в банковской системе.

Во-первых, все заметнее  становится процесс концентрации банковского капитала. Количество банков уменьшается за счет того, что банки,  которые попадают в разряд проблемных, присоединяются к более сильным.

Во-вторых, заметно увеличился капитал банков. На протяжении 2001 года балансовый капитал возрос почти на 15% и достиг 7,3 млрд.грн. На начало 2005 года он достиг уже 18,658 млрд. грн. При этом среди привлеченных ресурсов увеличились средства субъектов хозяйствования.

В-третьих, концентрация банковского капитала и наращивание банками кредитных ресурсов, которое происходило с 2000 года  на фоне высоких темпов роста общественного производства, дали возможность  заметно увеличить долю долгосрочных кредитов, которая возрастала в 2001-2004 г.г. более быстрыми темпами, чем возрастал общий кредитный портфель. Положительным  стало и заметное  уменьшение средневзвешенного процента по кредитам. Если в 2000 году он составил 38%, то на начало 2005 года – уже 18%.

Положительные моменты, которые произошли в банковской системе в последние годы, не отбрасывают и тех проблем, которые свойственны этой системе. Их можно свести к следующим моментам.

Уровень капитализации банковской системы невелик (на начало 2005 г. банковский капитал составил всего  около 5% всего ВВП). Об этом свидетельствует и относительно небольшой объем активов наших банков. На начало 2005 г. совокупная сумма активов всех  банков Украины составила около 27 млрд. грн., тогда как в Германии один, правда, самый большой банк (Дойчебанк) на этот период имел активы, которые превысили 800 млрд. долларов.

Достаточно большой уровень  процентных ставок по кредитам для хозяйствующих субъектов.

Наличие  очень больших рисков при осуществлении кредитования, что отражает как  недостаточное развитие рыночных отношений в целом, так и неразвитость системы страхования разнообразных рисков.

Конкуренция между банками осуществляется преимущественно не в плоскости качественных показателей обслуживания клиентов, а в плоскости количественных показателей.

Выше перечисленные показатели являются заметным препятствием для дальнейшего развития  экономики в целом и банковской системы в частности. Необходимость преодоления этих препятствий диктуется не только  текущими целями развития народнохозяйственного комплекса, но и стратегическими целями, связанными со стремлением нашего государства к вступлению в мировую торговую организацию и в Европейский союз. Сегодня наша банковская система совсем не готова к этому, и государству нужно сосредоточить  значительные усилия в данном направлении, чтобы  приспособить  наш банковский сектор к  обязательной либерализации  финансовых рынков.

Заключение

Кредит способен оказывать активное  воздействие  на  объем  и  структуру денежной массы, платежного  оборота,  скорость  обращения денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных  денег,  он  может  обеспечить в период перехода  Украины  к  рынку  создание  базы  для    ускоренного  развития  безналичных  расчетов,  внедрения  их  новых  способов. Все это будет способствовать экономии издержек  обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.

  Благодаря   кредиту   происходит   более   быстрый    процесс капитализации прибыли, а, следовательно, концентрации производства. Он  может  сыграть  заметную  роль  и  в  осуществлении   программы приватизации  государственной  и  муниципальной  собственности   на  основе акционирования предприятий.  Условием  размещения  акций  на рынке являются накопление  значительных  денежных  капиталов  и  их       сосредоточение в кредитной системе. Кредитная система в лице банков принимает активное участие и в самом выпуске, и размещении акций.

Кредит    стимулирует    развитие    производительных    сил, ускоряет   формирование   источников   капитала   для    расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Регулируя  доступ  заемщиков  на  рынок  ссудных   капиталов,  предоставляя  правительственные  гарантии  и  льготы,  государство        ориентирует банки на преимущественное кредитование тех  предприятий и   отраслей,   деятельность    которых    соответствует    задачам  осуществления  общенациональных  программ  социально-экономического развития. Государство может использовать кредит для  стимулирования капитальных вложений, жилищного  строительства,  экспорта  товаров, освоения отсталых регионов.

Без  кредитной  поддержки  невозможно  обеспечить  быстрое  и    цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий  малого бизнеса,  внедрение других видов  предпринимательской деятельности    на внутригосударственном  и  внешнем  экономическом   пространстве.

Кредитная система, в первую очередь, представлена банковским,        потребительским,  коммерческим,  государственным  и   международным    кредитом. Всем этим видам кредита свойственны  специфические  формы    отношений  и  методы  кредитования.  Реализуют  и  организуют   эти   отношения  специализированные  учреждения,   образующие   кредитную  систему во втором  (институциональном)  понимании.  Ведущим  звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки.  

Список литературы

1.      Тумакова С. Основы экономической теории. Политическая экономия. Учебное пособие. – К.: Фирма «Віпол», 1999. – 604 с.

2.      Щетинин А. Деньги и кредит. Учебник. – Киев.: Центр научной литературы, 2005. – 432 с.

3.      Ягдаров Я.С. История экономических учений: Учебник для вузов. Изд. 4-е перераб. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2002.- 480 с.

4.      Общая теория денег и кредита.: Учебник / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 – 304 с.

Страницы: 1, 2, 3