Анализ – синтез как суть, как содержание и форма человеческого мышления комплексно изучается во множественном измерении и многими науками. Но анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности и ее конечных результатов, во всех отраслях, во всех проявлениях – область исключительно экономического анализа, в широком и узко профессиональном смысле. Анализом в более широком
смысле занимается теория экономического анализа ; в профессиональном – экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности в соответствующих отраслях: промышленности, в сельском хозяйстве , строительстве, торговле, общественном питании и сфере социально-бытовых услуг.
Формирование рыночной экономики обуславливает развитие анализа в первую очередь на микро уровне – на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, поскольку эти низовые звенья ( при любой форме собственности ) составляют основу рыночной экономики. Но это не исключает , а скорее предполагает и необходимость возможного перехода анализа на макро уровне не «сверху вниз», как складывалось при командно- административной системе с ярко выраженным централизмом , а «снизу вверх».Народнохозяйственные обобщения вовсе не противопоказаны коммерческим отношениям, принципам и требованиям сводного рынка.
Анализ на микро уровне наполняется совершенно конкретным содержанием , связанным с повседневной хозяйственной – финансовой деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников. Конкретно : анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ маркетинговых мероприятий, включающих сопоставления реального события с ожидаемым за определенный отрезок времени, анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и общеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, спроса и предложения , анализ конкретных поставщиков сырья и комплектующих изделий, анализ конкретных потребителей и оценки последними качества выпускаемых товаров, анализ наполняемости «портфеля» фирмы, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной , сбытовой, маркетинговой деятельности (прибыль,убыток), анализ коммерческого риска с оказываемым на него влиянием политических
демографических ,культурных, экологических, структурно-организационных и других факторов.
Целью финансово-хозяйственного анализа является раскрытие зависимости результатов деятельности предприятия от эксплуатационных, технических и организационных факторов, определить степень влияния каждого из них на выполнение плана , выявить недостатки в работе и выявить резервы производства.
Исходными материалами анализа являются годовые отчеты предприятия, которые наиболее полно освещают все стороны их деятельности, данные бухгалтерского и статистического учетов, рассматриваемые в зависимости от конкретных условий эксплуатации уровня технической оснащенности и сложившейся структуры предприятия.
3.1 Цель, содержание и метод финансового анализа.
Финансовый анализ представляет собой способ накопления трансформационный и использование информации финансового характера, имеющий целью: - оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; - оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; - выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; - спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
В основе финансового анализа, ровно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств ,в частности недостаточная развитость финансового рынка снижают значимость анализа рисков и т.п.
В основу ее науки составляет ее предмет и метод. Предмет финансового анализа есть то, что изучается в рамках данной науки, финансовые ресурсы и их потоки.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа, есть то , что изучается в рамках данной науки, финансовые ресурсы и их потоки.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявления возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью присущего данной науке метода.
Объективный финансовый анализ позволяет наиболее рационально распределять материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема , но и путем оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов предприятия, финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в другой любой вид ресурсов.
Основным признаком распределения анализа на внешний и внутренний является характер используемой информации.
Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая может стать достоянием всего общества.
Внутренний анализ использует всю достоверную информацию о состоянии для предприятия, доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.
Каждому виду анализа присущи свои цели и задачи.
Цель финансового анализа – оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных результатов дать рекомендации по его улучшению.
Поскольку финансовое состояние оценивается прежде всего по
статьям бухгалтерского баланса и приложений к нему , то такой анализ называется внешним.
Задачи внешнего анализа определяются внешними интересами пользователей аналитическим материалом.
Основные задачи : - оценка финансовых результатов; - оценка имущественного положения; -анализ финансовой устойчивости ликвидности баланса платежеспособности предприятия; - исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности; - анализ эффективности вложения капитала.
Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины сложившегося финансового состояния.
Анализ финансового состояния преследует несколько целей : - идентификацию финансового положения; - выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; - выявление основных факторов, вызвавших изменение в финансовом состоянии; - прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.
Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные предикативные и нормальные.
Дескриптивные модели известны также , как модели описанного характера , являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности и различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.
Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива балансов дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.
В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности – в виде относительных величин, характеризующих структуры – в виде относительных величин, характеризующих структуры обобщающих итоговых показателей.
Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия .
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняющие относительными темпами роста или снижения.
Берутся базисные темпы роста за несколько периодов. Ценность результатов горизонтального анализа снижается в условиях инфляции. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявит абсолютные и относительные изменения величины статей баланса за определенный период и дать оценку этим изменениям.
Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибыли и убытках.
Система аналитических коэффициентов – ведущий элемент финансового состояния, применяемый различными группами пользователей, инвесторы, акционеры, кредиторы и др.
Показатели подразделяются на 5 групп:
Анализ ликвидности:
Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу расчета показателей заложена идея сопоставления текущих активов, т.е. оборотных средств с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате устанавливается в достаточной ли степени предприятие обеспечено оборотными средствами
необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают разной ликвидностью, то рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.
Анализ текущей деятельности:
С позиции кругооборота средств, деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие. Денежные средства трансформируются в сырье на складе, далее в незавершенное производство, далее в готовую продукцию, далее в средства в расчетах и наконец в расчетах переходят в денежные средства.
Анализ финансовой устойчивости:
С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношений между ними.
Анализ рентабельности:
Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Основные показатели – рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
Анализ положения и деятельности на рынке капиталов.
В рамках этого анализа выполняется пространственно-временное сопоставление показателей характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг.
Предикативные модели – это модели предсказательного прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов модели динамического и ситуационного анализа.
Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во
внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам услуг и т.п. к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного и технического обеспечения . логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: - экспресс- анализ финансового состояния; и детализированный анализ финансового состояния.
Целью экспресс анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс анализ целесообразно проводить в три этапа: предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой документ в кратком изложении содержащий положительную оценку аудитора. Нестандартное заключение более объемно и , как правило содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезна пользователем информации.
Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Здесь проводится простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу. В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.
1. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта
хозяйствования. 1.1. Построение уплотненного анализа баланса-нетто.
2. Вертикальный анализ баланса.
3. Горизонтальный анализ баланса
4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении
1. Оценка финансового положения. 2.1. Оценка ликвидности.
2. Оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка производственной деятельности.
4. Оценка деловой активности.
5. Оценка рентабельности.
3.2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
Сумма хозяйственных средств находящихся в расположении предприятия, является имуществом предприятия. Оценка имущественного положения проводится следующим образом: - построение уплотненного аналитического баланса-нетто; - вертикальный анализ баланса; - горизонтальный анализ баланса; - анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Уплотненный аналитический баланс-нетто составляется на основании бухгалтерских балансов. Это баланс из которого исключаются регулирующие статьи, и прежде всего убытки, что видно из таблицы 3.1,3.2,3.3.
Таблица 3.1 Уплотненный аналитический баланс-нетто за 1996г.
тыс.рублей
|Показатель |Иденти- |На начало года |На конец года | | |фикатор | | | |Денежные средства |ДС |1545 |30195 | |Расчеты с дебиторами |ДБ |2104193 |3316772 | |Запасы и затраты |ЗЗ |164714 |433469 | |Прочие активы |ПА |---- |---- | |Итого по разделу 1) |ТА |2270452 |3780436 | |Основные средства и |ОС |15549641 |15202794 | |капитальные вложения | | | | |Долгосрочные финансовые |ФВ |---- |---- | |вложения | | | | |Прочие внеоборотные активы |ПВ |---- |---- | |Итого по разделу 2) |СВ |15549641 |15202794 | |Баланс | |17870093 |18982530 | |Текущие (краткосрочные) |ТО |2278302 |4092087 | |обязательства | | | | |Долгосрочные обязательства |ДО |---- |---- | |Итого по разделу 1) |ПК |2278302 |4092087 | |Фонды собственных средств |СС |15541791 |14890543 | |Нераспределенная прибыль |НП |---- |---- | |Прочие источники собственных |ПИ |---- |---- | |средств | | | | |Итого по разделу 2) |СК |15541791 |14890543 | |Баланс | |17820093 |18982530 |
Таблица 3.2 Уплотненный аналитический баланс-нетто за 1997 г.
тыс.рублей |Показатель |Иденти-фика|На начало года |На конец года | | |тор | | | |Денежные средства |ДС |30195 |8292 | |Расчеты с дебиторами |ДБ |3316772 |4180845 | |Запасы и затраты |ЗЗ |433469 |1267572 | |Прочие активы |ПА |---- |---- | |Итого по разделу 1) |ТА |3780436 |5456709 | |Основные средства и |ОС |15202194 |14588426 | |капитальные вложения | | | | |Долгосрочные финансовые |ФВ |---- |---- | |вложения | | | | |Прочие внеоборотные активы |ПВ |---- |---- | |Итого по разделу 2) |СВ |15202294 |14588426 | |Баланс | |18982530 |70045135 | |Текущие (краткосрочные) |ТО | 4092087 |6179735 | |обязательства | | | | |Долгосрочные обязательства |ДО |---- |---- | |Итого по разделу 1) |ПК |4092087 |6179735 | |Фонды собственных средств |СС |14890543 |13865400 | |Нераспределенная прибыль |НП |---- |---- | |Прочие источники собственных |ПИ |---- |---- | |средств | | | | |Итого по разделу 2) |СК |14890543 |13865400 | |Баланс | |18982530 |20045135 |
Таблица 3.3 Уплотненный аналитический баланс-нетто за 1998г.
тыс.рублей |Показатель |Иденти- |На начало года |На конец года | | |фикатор | | | |Денежные средства |ДС |8,292 |12,000 | |Расчеты с дебиторами |ДБ |4180,845 |3130,000 | |Запасы и затраты |ЗЗ |1267,572 |1149,000 | |Прочие активы |ПА |---- |---- | |Итого по разделу 1) |ТА |5456,709 |4291,000 | |Основные средства и |ОС |14588,426 |18817,000 | |капитальные вложения | | | | |Долгосрочные финансовые |ФВ |---- |---- | |вложения | | | | |Прочие внеоборотные активы |ПВ |---- |---- | |Итого по разделу 2) |СВ |14588,426 |18817,000 | |Баланс | |20045,135 |23108,000 | |Текущие (краткосрочные) |ТО |6179,735 |6352,000 | |обязательства | | | | |Долгосрочные обязательства |ДО |---- |---- | |Итого по разделу 1) |ПК |6179,735 |6352,000 | |Фонды собственных средств |СС |13865,4 |16756,000 | |Нераспределенная прибыль |НП |---- |---- | |Прочие источники собственных|ПИ |---- |---- | |средств | | | | |Итого по разделу 2) |СК |13865,4 |16756,000 | |Баланс | |20045,135 |23108,000 |
Финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наибольшее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников , а так же динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа : - переход к относительным показателям позволяет проводить сравнение экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и других объемных показателей; - относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние информационных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
В таблице 3.4, 3.5, 3.6 приведено структурное положение по укрупненной номенклатуре статей . Из приведенных данных видно, что снизился удельный вес основных средств на 7,4% в 1997 году по сравнению с 1996 годом, в 1998 году удельный вес возрос на 8,7% по сравнению с 1997 годом.
Удельный вес запасов и затрат в 1997 году возрос на 4 % по сравнению с 1996 годом, в 1998 году сократился на 1,4% по сравнению с 1997 годом.
Удельный вес дебиторской задолженности в 1997 году возрос на 3,3% по сравнению с 1996 годом, что говорит о неблагоприятной тенденции, в 1998 году удельный вес сократился на 7,1% по сравнению с 1997 годом, что говорит о положительной тенденции.
Удельный вес денежных средств в 19997 году сократился на 0,12% по сравнению с 1996 годом, в 1998году продолжается сокращение.
Удельный вес собственного капитала в 1997 году сократился на 9,2% по сравнению с 1996 годом, в 1998 году вырос на 3,3% по сравнению с 1997 годом.
Прибыль отсутствовала в 1996,1997 и 1998 годах.
Предприятие не пользуется ссудами банков – что достаточно распространено среди малых предприятий, предпочитающих избегать уплаты высоких процентов за пользование банковскими ссудами.
Удельный вес расчетов с кредиторами в 1997 году возрос на 9,2% по сравнению с 1996 годом, в 1998 году снизился на 3,3% по сравнению с 1997 годом. Это говорит о неблагоприятной тенденции.
Структура актива баланса показана на рисунке 3.1. Структура пассива баланса показана на рисунке 3.2 .
3.3 Вертикальный анализ баланса
Таблица 3.4 Вертикальный анализ баланса ОАО «АТП № 9» за 1996г.
проценты |Показатель |На начало года |На конец года |Изменения | |Основные средства |87,2 |80,1 |-7,1 | |Прочие внеоборотные активы|---- |---- |---- | |Итого : |87,2 |80,1 |-7,1 | |Запасы и затраты |0,9 |2,3 |+1,4 | |Расчеты с дебиторами |11,8 |17,5 |+5,7 | |Денежные средства |0,008 |0,16 |+0,152 | |Итого : |12,7 |19,9 |+7,2 | |Баланс |100 |100 |---- | |Фонды собственных средств |87,2 |78,4 |-8,8 | |Прибыль |---- |---- |---- | |Итого : |87,2 |78,4 |-8,8 | |Долгосрочные ссуды и займы|---- |---- |---- | |Краткосрочные ссуды и |---- |---- |---- | |займы | | | | |Расчеты с кредиторами |12,8 |21,6 |+8,8 | |Прочие пассивы |---- |---- |---- | |Итого : |12,8 |21,6 |+8,8 | |Баланс |100 |100 |---- |
Таблица 3.5 Вертикальный анализ баланса ОАО «АТП №9» за 1997г.
проценты |Показатель |На начало года |На конец года |Изменения | |Основные средства |80,1 |72,7 |-7,4 | |Прочие внеоборотные активы|---- |---- |---- | |Итого : |80,1 |72,7 |-7,4 | |Запасы и затраты |2,3 |6,3 |+4,0 | |Расчеты с дебиторами |17,5 |20,8 |+3,3 | |Денежные средства |0,16 |0,04 |-0,12 | |Итого: |19,9 |27,2 |7,3 | |Баланс |100 |100 |---- | |Фонды собственных средств |78,4 |69,2 |-9,2 | |Прибыль |---- |---- |---- | |Итого: |78,4 |69,2 |-9,2 | |Долгосрочные ссуды и займы|---- |---- |---- | |Краткосрочные ссуды и |---- |---- |---- | |займы | | | | |Расчеты с кредиторами |21,6 |30,8 |+9,2 | |Прочие пассивы |---- |---- |---- | |Итого : |21,6 |30,8 |+9,2 | |Баланс |100 |100 |---- |
Таблица 3.6. Вертикальный анализ баланса ОАО «АТП №9» за 1998год
Проценты |Показатель |На начало года |На конец года |Изменен| | | | |ия | |Основные средства |72,7 |81,4 |+8,7 | |Прочие внеоборотные активы |---- |---- |---- | |Итого: |72,7 |81,4 |+8,7 | |Запасы и затраты |6,3 |4,9 |-1,4 | |Расчеты с дебиторами |20,8 |13,7 |-7,1 | |Денежные средства |0,04 |---- |---- | |Итого: |27,2 |18,6 |-8,6 | |Баланс |100 |100 |---- | |Фонды собственных средств |69,2 |72,5 |+3,3 | |Прибыль |---- |---- |---- | |Итого: |69,2 |72,5 |+3,3 | |Долгосрочные ссуды и займы |---- |---- |---- | |Краткосрочные ссуды и займы |---- |---- |---- | |Расчеты с кредиторами |30,8 |27,5 |-3,3 | |Прочие пассивы |---- |---- |---- | |Итого: |30,8 |27,5 |-3,3 | |Баланс |100 |100 |---- |
Горизонтальный анализ отчетности заключается в нескольких аналитических таблицах, в которых абсолютные показатели дополняются темпами роста (снижения). Ценность результата анализа существенно снижается в условиях информации. Именно это демонстрирует данные в таблице 3.7. Приведенные данные в таблице 3.7 показывают, что за анализируемый период произошло в основном увеличение показателей. Основные средства увеличились в 1997 году и составили 97,7 % по отношению к показателю 1996 года, это произошло за счет приобретения оборудования . В 1998 году основные средства составили 93,8% по сравнению с 1996 годом. Увеличение не значительное это может говорить о нездоровой ситуации на предприятии.
Увеличились запасы и затраты . В 1997 году составили 263 % к показателю 1996 года , в 1998 году – 769% к 1996 году. Увеличилась дебиторская задолженность в 1997 году и составила 157 % по сравнению с 1996 годом, в 1998 году дебиторская задолженность составила 199% к 1996 году, что говорит о неблагоприятной тенденции для предприятия.
Увеличились денежные средства и прочие активы и в 1997 году составили 1954% по сравнению с показателями 1996 года, в 1996 году – 4905% ,в 1997 году – 60918% произошло увеличение по сравнению с предыдущим годом , но рост по сравнению с 1996 годом незначительный , всего 536%.
Уменьшились фонды собственных средств . Они составили в 1997 году - 95,8% по сравнению с 1996 годом, в 1998 году 89,2% к 1996 году, что говорит о неблагоприятной тенденции.
Увеличились расчеты с кредиторами и в 1997 году составили 179% по сравнению с показателем 1996 года, в 1998 году – 271% к 1996 году, что говорит о благоприятной тенденции.
Динамика актива баланса показана на рисунке 3.3. Динамика пассива баланса показана на рисунке 3.4.
3.4Горизонтальный анализ баланса
Таблица 3.7 Наименование
| |Начало |% к |Начало |% к |Начало |%к | | |1996г. |1996г. |1997г. |1996г |1998г. |1996г | |1).Основные | | | | | | | |сред-ства и прочие | | | | | | | |вне-оборотные активы| | | | | | | |Основные средства |15549641 |100 |15202294 |97,7 |14588426 |93,8 | |Прочие внеоборот-ные|---- |---- |---- |---- |---- |---- | |активы | | | | | | | |Итого : |15549641 |100 |15202294 |97,7 |14588426 |93,8 | |2).Оборотные | | | | | | | |средства | | | | | | | |Запасы и затраты |164714 |100 |433469 |263 |1267572 |769 | |Расчеты с |2104193 |100 |3316772 |157 |4180845 |199 | |дебиторами | | | | | | | |Денежные средства и |1545 |100 |30195 |1954 |8292 |536 | |прочие активы | | | | | | | |Итого: |2270452 |100 |3780436 |167 |5456709 |240 | |Баланс |17820093 |100 |18982530 |106,5 |20045135 |112,5 | |1).Собственный | | | | | | | |капитал | | | | | | | |Фонды собственных |15541791 |100 |14890543 |95,8 |13865400 |89,2 | |средств | | | | | | | |Прибыль |---- | |---- |---- |---- |---- | |Итого : |---- | |---- |---- |---- |---- | |2) Привлеченные |---- | |---- |---- |---- |---- | |средства | | | | | | | |Долгосрочные ссуды |---- | |---- |---- |---- |---- | |Краткосрочные ссуды |---- | |---- |---- |---- |---- | |Расчеты с |2278302 |100 |4092087 |179 |6179735 |271 | |кредиторами | | | | | | | |Прочие пассивы |---- | |---- |---- |---- |---- | |Итого : |2278302 |100 |4092087 |179 |6179735 |271 | |Баланс |17820093 |100 |18982530 |106,5 |20045135 |112,5 |
3.5. Показатели имущественного положения .
Показатели имущественного положения:
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.
Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства.
Коэффициент износа. Показатели характеризуют долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Дополнением этого показателя до 100% является коэффициент годности.
Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Показатели имущественного положения приведены в таблице 3.8.
Приведенные данные таблицы 3.9. показывают, что коэффициент износа в 1997 году составил 0,44, что свидетельствует о том. Что предприятие мало приобретало новые основные фонды. В 1998 году коэффициент износа составил 0,42 . Коэффициент обновления в 1997 году составил 0,35. Это больше по сравнению с 1996 годом. В 1998 году 0,3 .
Показатели имущественного положения показаны на рисунке 3.5 и 3.6. Увеличение коэффициента годности в 1995 году говорит о вводе нового оборудования. Коэффициент обновления отражает ввод технических установок и оборудования.
Таблица 3.8. Показатели имущественного положения.
|Показатель |Формула расчета | |Сумма хозяйственных средств,| | |находящихся в распоряжении |Итог баланса нетто | |предприятия тыс.рублей | | | | | |Доля активной части основных|Стоимость активной части основных средств | |средств |Стоимость основных средств | | | | |Коэффициент износа основных |____________Износ_________________ | |средств |Балансовая стоимость основных средств | | |Балансовая стоимость, | |Коэффициент обновления |поступивших за период основных средств | | |Балансовая стоимость, | | |Основных средств на конец периода | | |Балансовая стоимость, | |Коэффициент выбытия |выбывших за период основных средств | | |Балансовая стоимость, | | |основных средств на начало периода |
Таблица 3.9. Имущественное положение.
| | На|конец |Года | |Показатель |1996 |1997 |1998 | |Сумма хозяйственных средств, | | | | |находящихся в распоряжении |51,7 |81,0 | | |предприятия тыс.рублей | | | | | | | | | |Доля активной части основных |51,7 |81,0 |70,4 | |средств | | | | | | | | | |Коэффициент износа основных |0,42 |0,44 |0,42 | |средств | | | | | | | | | |Коэффициент обновления |0,25 |0,35 |0,3 | | | | | | |Коэффициент выбытия |1,1 |2,6 |1,3 |
3.6. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
Формальными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и в степени их прогрессивности выступают показатели , как доля активной части основных средств и коэффициент годности.
Важнейший элемент производственного потенциала предприятия, его материально-техническую базу, можно охарактеризовать показателями приведенными в таблице 3.10.
Приведенные данные показывают, что за анализируемый период с 1996 по 1998 год доля активной части основных средств возросла и составила в общем объеме 7%. Это говорит о том, что предприятие приобретало основные средства с 1996 года и в то же время доля активной части очень мала, так как только 7% от общей стоимости основных средств непосредственно участвуют в производственном процессе.
3.7. Оценка финансового положения.
Детализированный анализ ликвидности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.
Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных показателей – проверить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов.
Выделим следующий расширяющийся перечень источников :
Собственные оборотные средства (СОС) . Этот показатель является абсолютным. Его увеличение в динамике рассматривается, как положительная тенденция. Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов : доля собственных оборотных средств в активах предприятия ( нормативное значение этого показателя должно быть не менее 30 %), доля СОС в товарных запасах . Нормативное значение которого не менее 50% . Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. На основании баланса – нетто
Собственные оборотные средства определяются по формуле
СОС = СК + ДО – СВ ( I )
где СК – собственный капитал, тыс. рублей.
ДО – долгосрочные обязательства , тыс.рублей.
СВ – основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс.рублей.
Нормальные источники формирования запасов. Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило источниками покрытия запасов . Величина источников формирования запасов ( ИФЗ ) определяется по формуле
ИФЗ = СОС + СБ + РК (II)
где, СОС – собственные оборотные средства, тыс.рублей.
СБ – ссуды банка и займа, используемые для покрытия запасов, тыс.рублей.
РК – расчеты с кредиторами по товарным операциям, тыс.рублей.
В зависимости от отклонения рассмотренных показателей ( ЗС, СОС, ИФЗ ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости.
Абсолютная финансовая устойчивость.
Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ < СОС . Данное соотношение показывает , что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.
Нормальная финансовая устойчивость.
Эта ситуация характеризуется неравенством СОС < ЗЗ а ЗЗ < ИФЗ. Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств - собственные и привлеченные.
Неустойчивое финансовое положение.
Эта ситуация характеризуется неравенством ЗЗ > ИФЗ. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов использует различные источники средств, не являющиеся в известном смысле нормальными, то есть обоснованными.
Критическое финансовое положение .
Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а так же краткосрочную кредиторскую задолженность. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.
Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 3.11.
Из таблицы 3.12. видно, что коэффициент концентрации собственного капитала в 1998 году - 0,76, а коэффициент концентрации привлеченного капитала в 1998году – 0,24, что говорит о нормальной финансовой устойчивости, которая характеризуется следующим неравенством СОС
Страницы: 1, 2
