|
| ||||
|
Статья |
Идентификатор |
На конец 2004 года |
На конец 2005 года |
На конец 2006 года |
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
1. Оборотные средства |
|
|
|
|
|
1.1. Денежные средства и их эквиваленты (стр. 260) |
ДС |
1,4 |
1,8 |
1,8 |
|
1.2. Расчеты с дебиторами (стр. 240 + стр. 230) |
ДБ |
0 |
0 |
0 |
|
1.3. Запасы и прочие оборотные активы (стр. 250 + стр. 253 + стр. 270) + стр.210+стр.220) |
ЗЗ |
6,3 |
6,5 |
8 |
|
Итого по разделу 1 |
ТА |
7,7 |
8,3 |
9,8 |
|
2. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
2.1. Основные средства (стр. 120) |
ОС |
92,3 |
91,7 |
90,2 |
|
2.2. Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + стр. 150) |
ПВ |
0 |
0 |
0 |
|
Итого по разделу 2 |
ВА |
92,3 |
91,7 |
90,2 |
|
Всего активов |
БА |
100 |
100 |
100 |
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
1. Привлеченный капитал |
|
|
|
|
|
1.1. Краткосрочные пассивы (стр. 690) |
КП |
10,2 |
11 |
12,5 |
|
1.2. Долгосрочные пассивы (стр. 590) |
ДП |
0 |
0 |
0 |
|
Итого по разделу 1 |
ПК |
10,2 |
11 |
12,5 |
|
2. Собственный капитал |
|
|
|
|
|
2.1. Уставный капитал (стр. 410 + стр. 420) |
УК |
89,8 |
89 |
87,5 |
|
2.2. Фонды и резервы (нетто) (стр. 490 - стр. 252 - стр. 390 - стр. 410 - стр. 420) |
ФР |
0 |
0 |
0 |
|
Итого по разделу 2 |
СК |
89,8 |
89 |
87,5 |
|
Всего источников |
БП |
100 |
100 |
100 |
Из таблицы виден удельный вес отдельных статей в общем балансе.
В условиях рыночной системы хозяйствования с ее жесткой конкуренцией важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, которые представлены в таблице 4.
Таблица 4 - Оценка ликвидности
Показатель
Идентификатор
В 2004
году
В 2005 году
В 2006
году
1. Величина собственных оборотных
средств (функционирующий капитал)
СОС
-598
-598
-598
2. Маневренность собственных
оборотных средств
Мсос
0,5
0,7
0,7
3. Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ
0,8
0,7
0,8
4. Коэффициент быстрой ликвидности
КБЛ
0,1
0,2
0,1
5. Коэффициент абсолютной
ликвидности (платежеспособности)
КАЛ
0,1
0,2
0,1
6. Доля оборотных средств в активах, %
ДТА
8
8
10
7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме, %
ДСОС
36
33
27
8. Доля запасов в оборотных активах, %
ДЗЗ
82
78
81
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов, %
ДСОС/З
43
42
34
10. Коэффициент покрытия запасов
Кпз
0,57
0,69
0,56
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. При прочих равных показателях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.
Так как величина собственных средств равна -598, значит текущие активы не превышают текущие обязательства, а наоборот, меньше на 598 тыс. руб. Величина собственных оборотных средств одинакова для всех трех исследуемых лет.
Маневренность собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Изменяется в пределах от нуля до единицы.
В 2005 и 2006 годах Мсос больше, чем в 2004 году и равна 0,7. Это означает, что часть СОС, которая находится в форме денежных средств выросла.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Условное нормативное значение его варьируется в пределах от 1,5 до 3 (2).
В исследуемом периоде КТЛ варьируется в пределах 0,7 - 0,8, что ниже нормативного значения, следовательно, в очень низкой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами.
Коэффициент быстрой ликвидности. Он аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. То есть из расчетов исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Изменяется в пределах от 0,5 до 1.
В исследуемый период КБЛ варьируется в пределах 0,1 - 0,2, что ниже нормативного значения, следовательно, в очень низкой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами (исключая из расчета производственные запасы).
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности), который показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Изменяется в пределах от 0,05 до 0,2 (0,1).
В исследуемом периоде КАЛ варьируется в пределах 0,1 - 0,2, следовательно, значительная часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
Доля оборотных средств в активах. Нормативное значение показателя не менее 30 %.
ДТА в исследуемом периоде выросла с 8% до 10%, но все еще остается ниже нормативного значения, что является отрицательной характеристикой.
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. Нормативное значение показателя - не менее 10 %. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.
ДСОС в исследуемом периоде снижается с 36% до 27%, следовательно, снижается та часть оборотных средств, которая финансируется за счет собственных средств предприятия, но пока еще она соответствует нормативному значению.
Доля запасов в оборотных активах. Показывает долю запасов в оборотных активах.
ДЗЗ значительна, в 2004 году она составляла 82%, в 2005 г. - 78%, в 2006 г. – 81%.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая граница показателя - 50 %.
ДСОС/З в исследуемом периоде снизилась с 43% до 34%, что ниже рекомендуемой границы показателя. Это означает, что снижается та часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Коэффициент покрытия запасов в 2006 г. составил 0,56, что ниже, чем в предыдущие 2 года.
Показатели ликвидности КТЛ, КБЛ, ДТА, ДСОС/ЗЗ, ниже нормативных значений, а остальные в норме. Следовательно, ликвидность можно оценить, как нормальную.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
Расчет показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Оценка финансовой устойчивости
Показатель
Идентификатор
В 2004
году
В 2005 году
В 2006
году
1. Коэффициент концентрации
собственного капитала
ККСК
0,89
0,88
0,87
2. Коэффициент финансовой
Зависимости
КФЗ
1,11
1,12
1,14
3. Коэффициент маневренности
собственного капитала
КМСК
0,03
0,03
0,03
4. Коэффициент концентрации заемного капитала
ККЗК
0,1
0,11
0,12
5. Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
КСДВ
0
0
0
6. Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
КДП
0
0
0
7. Коэффициент структуры заемного капитала
КСЗК
0
0
0
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
КС
0,11
0,12
0,14
Охарактеризуем и проследим динамику показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Рекомендуемое значение от 0,6 до 1,0.
Значение ККСК достаточно высокое, несмотря на то, что в исследуемом периоде оно незначительно снизилось с 0,89 до 0,87. Высокое значение этого показателя говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
КФЗ незначительно вырос в исследуемом периоде с 1,11 до 1,14, но в общем его значение близко к 1, а это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
КМСК одинаков в исследуемом периоде и составляет 0,03, т. е. он незначителен.
Коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала. Характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рекомендуемое значение данного показателя находится в пределах от 0 до 0,4. Изменение коэффициента концентрации привлеченного капитала противоположно изменению коэффициента концентрации собственного капитала.
ККЗК вырос в исследуемом периоде с 0,1 до 0,12, его значение соответствует рекомендуемому. ККЗК увеличивается, а ККСК уменьшается.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть основных активов профинансирована внешними инвесторами, то есть (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам предприятия.
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.