Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий и т. п. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.
Распределение прибыли может производиться путем образования специальных фондов - фонда накопления, фонда потребления, резервных фондов - или путем непосредственного расходования чистой прибыли на отдельные цели. В первом случае на предприятии дополнительно составляются сметы расходования фондов потребления и накопления как приложение к финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.
Фонд накопления используется на научно - исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на затраты, связанные с технологическим перевооружением и реконструкцией, на погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, прирост оборотных средств, затраты на проведение природоохранных мероприятий, взносы в качестве вкладов учредителей в создание уставных капиталов других предприятий, взносы союзам, ассоциациям, концернам, если предприятие входит в их состав, и др.
Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируются расходы по эксплуатации объектов социально-бытового назначения, находящихся на балансе предприятия, строительство объектов непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, осуществляется выплата некоторых специальных премий, оказание материальной помощи, доплата к пенсиям, компенсация удорожания стоимости питания в столовых и буфетах и т.п.
Прибыль – основной источник формирования резервного фонда. Этот капитал предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала определяется нормативными документами, регулирующими деятельность предприятия данного типа, а также его уставными документами.
В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.
II. Финансовое планирование в АО «Теренгульский леспромхоз»
2.1. Задачи и методы финансового планирования.
Финансовый план – является итоговым документом, для разработки которого необходимо предварительно учесть и рассчитать все возможные изменения в условиях деятельности предприятия, которые могут произойти в планируемом периоде по сравнению с условиями базисного периода.
Для расчетов влияния этих изменений на финансовые показатели предприятия существует несколько методов. Они различаются тем, какая исходная база выбирается для финансового планирования.
Один из наиболее простых – метод, базирующийся на планируемом объеме реализации.
От объема реализации зависит большинство показателей финансового плана: прибыль, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления в резервный и другие фонды предприятия и т.д.
Финансовый план можно рассматривать как задание по отдельным показателям, а также как финансовый документ, обеспечивающий взаимоувязку показателей развития предприятия с имеющимися ресурсами, взаимодействие совокупной стоимостной оценки средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и используемого денежного капитала.
Задачи финансового планирования:
1. Обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования.
2. Соблюдение интереса акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подробное финансовое обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала.
3. Гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и обеспечивает платежи в бюджет на минимально необходимом уровне.
4. Выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные.
5. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Стратегический финансовый план оперделяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства;является главной формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений.
Для составления финансового плана АО «Теренгульский леспромхоз» проанализируем его финансовые показатели и финансовую устойчивость в отчетном периоде.
2.2. Оценка финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей: V определение финансового положения; V выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; V выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; V прогноз основных тенденций финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.
Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления хозяйственных операций финансовое состояние предприятия может улучшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
Из всего набора имеющихся коэффициентов (табл. 3) для всесторонней оценки финансового состояния АО «Теренгульский леспромхоз» достаточно двух показателей:
. коэффициент текущей ликвидности (иначе называемый общим коэффициентом покрытия), приведенный в табл.4 ;
. коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Таблица 3
Расчет показателей финансовой устойчивости АО «Теренгульский леспромхоз» |Показатели |Ед. Измерения |Значения за 1999 г. | |1. Капитал и резервы |Руб. |3 667 076 | |2. Заемные средства |Руб. |2 847 165 | |3. Оборотные активы |Руб. |3 307 021 | |4. Внеоборотные активы |Руб. |2 896 908 | |5. Собственные оборотные средства|Руб. |459 856 | |(стр.1 – стр.4 – стр.16 + стр.6) | | | |6. Долгосрочные пассивы |Руб. |0 | |7. Сумма основных средств, сырья,|Руб. |5 074 284 | |материалов, незавершенного | | | |производства, МБП | | | |8. Стоимость активов |Руб. |6 514 241 | |9. Коэффициент соотношения |Б/р |0,77 | |заемных и собственных средств | | | |(стр. 2 : стр. 1) | | | |10. Коэффициент обеспеченности |Б/р |0,13 | |собственными средствами (стр. 5 :| | | |стр. 3) | | | |11. Коэффициент маневренности |Б/р |0,12 | |собственных средств (стр. 5 : | | | |стр. 1) | | | |12. Индекс постоянного актива |Б/р | 0,78 | |(стр.4 : стр. 1) | | | |13. Коэффициент автономии (стр. 1|Б/р |0,56 | |: стр.8) | | | |14. Коэффициент долгосрочного |Б/р |0 | |привлечения заемных средств | | | |(стр.6 : стр.8) | | | |15. Коэффициент реальной |Б/р |0,77 | |стоимости имущества (стр 7 : стр | | | |8) | | | |16. Убытки |Руб. |310312 |
Таблица 4
Расчет коэффициента текущей ликвидности АО «Теренгульский леспромхоз» за 1999 год |Показатели |Единица измерения |Фактические значения | |1. Оборотные активы (Ао) |Руб. |3 307 021 | |2.Краткосрочная задолженность|Руб. |1 917 405 | |(Дк) | | | |3.Коэффициент текущей |Б/р |1,72 | |ликвидности, К тл (строка 1 :| | | |строку 2) | | |
Ктл получился меньше 2, минимального нормативного значения коэффициента текущей ликвидности, т.е по официальной методике леспромхоз следует признать неплатежеспособным предприятием.
2.4. Анализ эффективности использования оборотных средств.
В табл.1 приведен состав имущества предприятия.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25%. За прошедший период они возросли на 2 538 785 рублей, а их удельный вес в стоимости активов предприятия поднялся до 50,7%.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6% (на 161 612 рублей) в структуре оборотных средств. Но несмотря на рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6% на конец отчетного года, при 3% на конец 1998 года.
Таблица 5.
Оценка имущества (средств) предприятия.
| | | |Отклонения |Отклонения | |Показатели |1998 |1999 |1998 |1999 | | | |На |На |На |На |Абсолю|% |Абсолю|% | | | |начало|конец |начало|конец |т | |т | | | | | |года | |года | | | | | | | |Года | |Года | | | | | | |1.Всего | |4 847 |4 208 |4 208 |6 514 |-638 |86.8 |2 305 |154.7 | |имуществ| |436 |747 |747 |241 |689 | |494 | | |а | | | | | | | | | | |(строка | | | | | | | | | | |399) | | | | | | | | | | |в том числе: | | | | | | | | | | | | |Внеобо| | | | | | | | | | |ротные| | | | | | | | | | |активы| | | | | | | |2.ОС и | |3 810 |3 190 |3 190 |2 896 |-619 |83.7 |-29369|90.8 | |прочие | |013 |599 |599 |908 |414 | |1 | | |внеоборо| | | | | | | | | | |тные. | | | | | | | | | | |Активы | | | | | | | | | | |(строка | | | | | | | | | | |190) | | | | | | | | | | | - то же в % к |78.6 |75.8 |75.8 |44.5 |-2.8 | |-31.3 | | |имуществу | | | | | | | | | |2.1.Нематериальны| | | | | | | | | |е активы (строка | | | | | | | | | |110) | | | | | | | | | |-то же в % к | | | | | | | | | |внеоборотным | | | | | | | | | |активам | | | | | | | | | |2.2.Основные |3 431 |2 761 |2 761 |2 419 |-669 |80.4 |-34245|87.6 | |средства (строка |283 |869 |869 |416 |414 | |3 | | |120) | | | | | | | | | |-то же в % к |90 |86.6 |86.6 |83.5 |-3.4 | |-3.1 | | |внеоборотным | | | | | | | | | |активам | | | | | | | | | |2.3.Незавершённое|358 |408 |408 |457 |50 000|113.9|48 762|112 | |строительство |588 |588 |588 |350 | | | | | |(строка 130) | | | | | | | | | |-то же в % к |9.4 |12.8 |12.8 |15.7 |3.4 | |2.9 | | |внеоборотным | | | | | | | | | |активам | | | | | | | | | |2.4.Долгосрочные |20 142|20 142|20 142|20 142|0 |100 |0 |100 | |финансовые | | | | | | | | | |вложения (строка | | | | | | | | | |140) | | | | | | | | | |-то же в % к |0,59 |0,63 |0,63 |0,7 |0,04 | |0,07 | | |внеоборотным | | | | | | | | | |активам | | | | | | | | |
Продолжение табл. 5
| | | |Отклонения |Отклонения | |Показатели |1998 |1999 |1998 |1999 | | | |На |На |На |На |Абсолю|% |Абсолю|% | | | |начало|конец |начало|конец |т | |т | | | | | |года | |года | | | | | | | |Года | |Года | | | | | | | | | |Оборот| | | | | | | | | | |ные | | | | | | | | | | |активы| | | | | | | |3.Оборот| |103742|768 |768 |3307 |-26918|74 |2538 |430 | |ные(моби| |3 |236 |236 |021 |7 | |785 | | |льные | | | | | | | | | | |средства| | | | | | | | | | |) | | | | | | | | | | |(строка | | | | | | | | | | |290) | | | | | | | | | | |- то же в % к |21.4 |18.25 |18,25 |50.7 |-3.15 | |32.45 | | |имуществу | | | | | | | | | |3.1.Материальные |768 |658 |658 |265486|-10997|85.7 |199654|403 | |оборотные |302 |324 |324 |8 |8 | |4 | | |средства (с. 210)| | | | | | | | | |-то же в % к |74 |85.6 |85.6 |80.3 |11.6 | |-5.3 | | |оборотным | | | | | | | | | |средствам | | | | | | | | | |3.2.Денежн. |93 355|22 876|22 876|184 |-70 |в |161 |В 8р.| |средства и | | | |488 |479 |24.5р.|612 | | |краткосрочные | | | | | | | | | |финансовые | | | | | | | | | |вложения | | | | | | | | | |(250+260) | | | | | | | | | |-то же в % к |8.9 |3 |3 |5.6 |-5.9 | |2.6 | | |оборотным | | | | | | | | | |средствам | | | | | | | | | |3.3.Дебиторская |175 |87 036|87 036|326 |-88 |49.5 |239 |В | |задолженность |766 | | |555 |730 | |519 |3.75 | |(230+240) | | | | | | | |раза | |-то же в % к |16.9 |11.3 |11.3 |9.9 |-5.6 | |-1.4 | | |оборотным | | | | | | | | | |средствам | | | | | | | | | |3.4.НДС по | | | |141 | | |141 | | |приобретенным | | | |110 | | |110 | | |ценностям (ст. | | | | | | | | | |220) | | | | | | | | | |-то же в % к | | | |4.3 | | |4.3 | | |оборотным | | | | | | | | | |средствам | | | | | | | | | |4.Убытки| | |249 |249 |310 |249912|-- |60 400|124 | | | | |912 |912 |312 | | | | | |(строка | | | | | | | | | | |390) | | | | | | | | | | | - то же в % к |0,00 |5.9 |5.9 |4.76 |5.9 | |-1,14 | | |имуществу | | | | | | | | |
В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,3% оборотных средств, а на конец года 9,9%, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 рублей (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4% (239 519 / 2 538 785 х 100%). В леспромхозе данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326 555 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1 996 544 рублей в 1999 году или в 4 раза, при их уменьшении в 1998 году на 109 978 тыс. рублей или 14,3%. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 1998 году возросла с 74% до 85,6%, а 1999 году доля материальных оборотных средств несмотря на их абсолютный рост упала с 85,6% до 80,3% (-5,3%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 1999 года составила 50,7%, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке пиломатериалов жесткая конкуренция. Готовые изделия при длительном хранении теряют свои качества, после чего цена их реализации значительно снижается и леспромхоз затрачивает значительные средства на их хранения. Кроме того, в леспромхозе не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков.
Леспромхозу необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса. С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т.к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвид- ность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
Таким образом перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производем путём сопоставления её показателей за 2 года. Показателями оборачиваемости являются:
1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в табл. 6.
Страницы: 1, 2, 3, 4
