ва - внеоборотные активы.

2) Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)

Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ находится по выражению (2.2):

ИФЗ = СОС +

= (с.490 - с.300 - с.252  + с.590 - с.190) - с.230 + с.610 + с.621 + с.622 + с.627.   (2.2)

С определенной долей условности выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

·     абсолютная финансовая устойчивость, характеризующаяся следующим неравенством (2.3):

                 ПЗ < СОС ,                                                                   (2.3)

где    ПЗ - потребность в запасах.

Данное соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

*                    нормальная финансовая устойчивость, характеризующаяся неравенством (2.4):

   СОС < ПЗ < ИФЗ                                                            (2.4)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств - собственные и привлеченные.

*                    неустойчивое финансовое положение, характеризующееся неравенством:

*                    ПЗ > ИФЗ  .                                                              (2.5)

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле “нормальными”, то есть обоснованными.

*                    критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной выражением (2.5), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности (последние показатели содержатся в разделах 2 и 3 формы № 5), что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей - коэффициентов ликвидности.

Показатели ликвидности применяются для  оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они  дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Сопоставление ликвидности средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.

·     коэффициент текущей ликвидности (), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по формуле (2.6):

            ,                                                     (2.6)

где    ТА - текущие  (оборотные) активы;

          КП - краткосрочные пассивы.

 дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств;

·     коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности (), рассчитываемый по формуле (2.7):

          ,                                                                                                            (2.7)

         где              ДС - денежные средства;

                  ДБ - дебиторская задолженность

 отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

·     коэффициент абсолютной ликвидности (), определяемый по формуле (2.8):

  .                                                                                 (2.8 )

К ла  характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Нормативные значения коэффициентов ликвидности, приводимые в разных источниках, отличаются, иногда - существенно. Так, нормативные значения коэффициентов ликвидности составляют: 1,5<>2,0; 0,5 <  > 1,0 и 0,05 <  > 0,2, а по   = 2,0;  = 1,0 и  0,2 < > 0,5, соответственно.

Значения показателей ликвидности, рассчитанные по формулам 2.1-2.10, сводятся в табл. 2.8, из которой видно, что практически все показатели имели отрицательную динамику. В частности собственные оборотные средства ( СОС ) в 2003 году  по сравнению с 2000 годом уменьшились почти в десять раз. Отсюда и доля СОС в активах также отрицательная величина, как и доля собственных оборотных средств в их общей величине и в запасах. Это в свою очередь говорит о том, что на начало 2001 года у предприятия было не устойчивое финансовое положение.

Коэффициент абсолютной ликвидности снижается. В 2000 году его значение было равно 0,04, а в 2002 году 0,01. Это свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия на пределе. Это подтверждает и предельно допустимое значение коэффициента текущей ликвидности. Он снизился с 1,0  в 2000 году до 0,8 в 2003 году. Также неблагоприятным фактором является уменьшение показателя текущей ликвидности. Его значение ниже норматива и составляет 0,8 в 2002 году и 1,0 в 2002 году.

Коэффициент покрытия также снижается, что является неблагоприятным фактором. Отсюда можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия низка.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы, выражающая степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов и определяемая коэффициентом концентрации собственного капитала (), называемым иначе коэффициентом автономии и выражается формулой (2.9):

  .                                                                                (2.9)

Для анализа интересен также коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала (), показывающий сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала и определяемый по формуле (2.10):

 .                                                                                    (2.10)

Нормативное значение = 1.

Темп роста коэффициента концентрации собственного капитала  на начало 2002 года по отношению к 2000 году составил 0,8 , что  является неблагоприятным фактором.

2.5. Оценка деловой активности

Анализ деловой активности (или текущей деятельности) осуществляется с помощью системы различных показателей отдачи, алгоритм расчета которых приводится в формулах 2.11 – 2.18

Общая капиталоотдача (оборачиваемость авансированного капитала) рассчитывается по формуле (2.11):

         ,                                                                         (2.11)

где    РП -объем реализованной продукции за отчетный период, тыс.руб.;

 - средняя стоимость имущества-нетто (очевидно, что ), тыс.руб.;

- средняя стоимость активов баланса-нетто и пассивов баланса-нетто, тыс.руб.

Фондоотдача рассчитывается по формуле (2.12):

         ,                                                                       (2.12 )

где    - средняя стоимость основных средств, тыс. руб.

Отдача основных средств и нематериальных активов определяется формулой

                       ,                                     (2.13)

где    - средняя стоимость основных средств и нематериальных активов, тыс.руб.

Оборачиваемость всех оборотных (текущих) активов определяется формулой (2.14):

         ,           (2.14)

Оборачиваемость запасов активов определяется формулой (2.15):

         ,                                 (2.15)

Оборачиваемость дебиторской задолженности активов выражается формулой (2.16):

,       (2.16)

Оборачиваемость банковских  активов определяется формулой (2.17):

         ,              (2.17)

Оборачиваемость собственного капитала активов определяется формулой (2.18):

 ,               (2.18)

Данные расчетов по выражениям 2.11 - 2.18 сводятся в табл.2.9.

2.6. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной

деятельности хозяйствующего субъекта

Анализ результативности и экономической целесообразности функционирования хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью системы абсолютных и относительных показателей, к которым относятся прибыль и различные показатели рентабельности.

Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику удельного веса основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов  на изменение динамики чистой прибыли.

Основной вклад на развитие деятельности предприятия вносит прибыль от реализации продукции, которая в2000 году составляла 4,3%, а в 2001 году 11,4% к выручке от реализации продукции. Прибыль отчетного года в общей сумме доходов и поступлений в 2000 году составила 2,4%, в 2001 году произошло увеличение в 5 раз и она составила 10,1%. Данные из формы № 2 сводятся в табл.2.10.

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности КЭТЗ приведена в сводной табл. 2.11.

3.РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ТЕХНИЧЕСКОГО ПЕРЕВООРУЖЕНИЯ ЭЛЕКТРОТЕХНИЧЕСКОГО ЗАВОДА

Рост и развитие завода тесно связаны с ростом и развитием железнодорож­ного транспорта, строительством новых железных дорог и метрополитенов, перехо­дом на новые, более современные средства управления движением поездов и обес­печения безопасности.

В соответствии с Программой технического перевооружения КЭТЗ предусматривается выполнение основных направлений по наиболее полному удовлетворению потребностей железных дорог в оборудовании и реализации технического перевооружения намеченных «Программой технического и технологического перевооружения хозяйства сигнали­зации, централизации и блокировки железных дорог на период 2004 - 2007 гг.»

С учетом прогнозируемого увеличения реконструируемых и вновь строящихся участков железных дорог, а также восстановления разрушенных после стихийных бедствий к 2007 г. потребуется поэтапное наращивание мощности заво­да по изготовлению аппаратуры сигнализации, централизации и блокировки.

Проведение перевооружения позволит резко улучшить качество и на­дежность выпускаемых изделий, снизить потребление материальных и трудовых ресурсов за счет уменьшения материалоемкости некоторых видов изделий, продлить сроки их службы (в т.ч. гарантийные).

Реализация указанных мер позволит увеличить выпуск всех видов про­дукции повышенной надежности, в том числе на новой элементной базе.

Обеспечение потребности железных дорог в новом оборудовании с улучшен­ными техническими характеристиками и ужесточенными требованиями по безопас­ности грузо - и пассажиро - перевозок с применением новых, высокоэкономичных технологий.

Программа предусматривает увеличение выпуска продукции Камышловским электротехническим заводом, необходимой для увеличения безопасности движения и представлена в табл.3.1.

Таблица 3.1

Предполагаемый выпуск продукции Камышловским электротехническим заводом на 2004-2007 г.г.

При проведении технического перевооружения Камышловского электротехнического завода предусматривается выполнение следующих основных решений:

Проведение технического перевооружения завода планируется провести в два этапа, для чего необходимо.

Перепланировка корпуса заводоуправления, что позволит высвободить производственные площади на 2 и 3 этаже корпуса №3.

Приобретение и внедрение нового, высокопроизводительного оборудования.

В результате технического перевооружения повысится безопасность  движения, качество выпускаемой продукции, производительность и охрана труда, экономия топливно — энергетических ресурсов.

3.1. Расчет общей суммы капитальных выражений

Общая сумма капитальных вложений на приобретение нового оборудования включает затраты:

1)                 На приобретение лицензионной технологии, покупку, доставку и монтаж оборудования, приобретение программного обеспечения.

Стоимость технологического, силового, транспортного и прочего оборудования рассчитывается по договорным ценам.

2)           На подготовку площадок под установку оборудования.

3)           На приобретение электроматериалов с целью усиления энергоснабжения завода.

4)           Перепланировка корпуса заводоуправления.

5)           Реконструкция гальванического участка.

Балансовая стоимость оборудования с учетом затрат на приобретение приведена в табл.3.2, детализированный перечень оборудования представлен

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8