В 2004 году требуется начать техническое перевооружение основных средств, на что требуется капитальных вложений на сумму 283,8 млн. руб.
Результаты расчета общей величины капитальных вложений сводятся в табл. 3.3.
Таблица 3.3
Общая сумма капитальных вложений, тыс.руб.
№ п/п
Наименование оборудования
Сумма
1
2
3
Оборудование
122500
Устройство фундамента под оборудование
2890
Монтаж и пусконаладочные работы
12250
4
Ремонт полов перед установкой оборудования
5150
5
Перепланировка корпуса заводоуправления с высвобождением производственных площадей на 2 и 3 этажах корпуса №3
5000
6
Реконструкция гальванического участка
64000
7
Электроматериалы
5684
8
Усиление энергоснабжения завода
14026
9
Программное обеспечение
4500
10
Оборотный капитал
47800
ИТОГО:
283800
На основе данных о стоимости ОПФ рассчитывается годовая сумма амортизационных отчислений по формуле (3.1)
∑ Ni·Фi, млн.руб., (3.1)
100
где Ni - норма амортизации по i-й группе ОПФ;
Фi – балансовая стоимость по i-й группе ОПФ, млн.руб;
n – число групп ОПФ.
Норма амортизации рассчитывается, в свою очередь, исходя из нормативного срока службы (эксплуатации) основных производственных фондов по формуле (3.2)
Ni= —―‚% (3.2)
Tсл
где 100 – общая стоимость основных фондов, которая должна быть перенесена на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений за весь срок службы фондов, %;
Tсл – нормативный срок службы i−й группы ОПФ, лет.
Срок службы ведущего оборудования составляет ≈ 15 лет.
Результаты расчета годовой суммы амортизационных отчислений приведены в табл.3.4.
Таблица 3.4
Годовая сумма амортизационных отчислений
Наименование
Года
2004
2005
2006
2007
Балансовая стоимость оборудования
58187,5
88812,5
119437,5
Норма амортизационных отчислений
6,5
Амортизационные отчисления
3800
5700
7800
8000
3.2. Финансово-экономическая оценка проекта
Финансово-экономическая оценка проекта включает в себя: сведения об общих инвестициях; данные об условиях и источниках финансирования проекта; информацию о размере производственных издержек; сведения о денежных потоках; финансово-экономические показатели проекта.
Расчет денежных потоков (затрат и результатов) по годам реализации проекта осуществляется в базисных ценах, сложившихся на определенный момент времени и остающихся неизменными в течение всего расчетного периода, т.е. без учета инфляции.
3.2.1. Общие инвестиции
Распределение инвестиций погодам реализации проекта осуществляется на основе данных табл.3.3. и отражается в табл.3.5.
3.2.2. Источники и условия финансирования проекта
Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств, которые составляют 16,8% от инвестиций и заемных средств, составляющих 83,2% от общей суммы инвестиций. Заемные средства предоставляются МПС на условиях возвратности и платности.
Ставка процентов 8% годовых. Возврат кредита будет осуществляться равномерно в течение первых пяти лет производства
Таким образом, к концу 8-го года реализации проекта будет возвращен кредит и погашены проценты по нему.
Результаты расчетов по годам реализации сводятся в табл.А
Таблица А
Годы
2008
Итого
Возврат кредита
47200
236000
Сумма процентов 8%
18880
15104
11328
7552
3776
56640
Результаты расчетов по источникам финансирования приведены в табл.3.6.
Таблица 3.6
Источники финансирования проекта, тыс.руб.
Наименование источников
года
Объем капитальных вложений
69000
120000
80000
14800
1.1
в т.ч. заемные средства
55000
104000
67000
10000
1.2
Собственные средства
14000
16000
13000
4800
3.2.3. Издержки производства
Издержки производства рассчитываются укрупненно и подразделяются на прямые или переменные, зависящие от изменения объемов производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных производственных рабочих), и постоянные, не зависящие от изменения объемов производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например, накладные расходы, издержки на сбыт и т.п.) и приводятся в табл.3.7.
Приведенные в табл.3.5-3.7 данные служат основанием для определения денежных потоков, чистых доходов предприятия и оценки экономической эффективности проекта.
3.2.4.Чистые доходы и денежные потоки
Для оперативного управления финансами и объективной оценки эффективности инвестиций необходимо составить отчет о чистых доходах и таблицы денежных потоков в соответствии с графиком реализации проекта. Результаты расчетов сводятся в табл. 3.8-3.10, все показатели в которых отражаются по каждому году осуществления проекта, то есть отражают динамику финансово-экономических показателей.
Таблица 3.8
Отчет о чистых денежных доходах, тыс. руб.
2009
1.
Общий доход
205000
424700
528000
688700
3223800
2.
Общие издержки
168655
316354
462453
606652
602876
599100
2756090
3.
Валовая прибыль
36345
108346
65547
82048
456382
4.
Налог на прибыль
8722
26003
15731
19692
109532
5.
Чистая прибыль
27622
82343
49816
62356
68096
358329
6.
То же нарастающим итогом
109965
159781
222137
290233
-
Доход от продаж определяется как произведение цены продукции на объем ее реализации (производства). Следует отметить, что в предпроизводственный период доход от продаж равен нулю; в годы освоения производственной мощности он определяется коэффициентом освоения; в период нормальной эксплуатации объекта является максимальным и постоянным. Сальдо денежной наличности не должно быть отрицательной величиной. Сальдо денежной наличности и чистый денежный поток в любом году определяется как разность между величиной притока денежных средств и величиной их оттока. Величина чистой текущей (приведенной, дисконтированной) стоимости определяется путем умножения чистого денежного потока на коэффициент приведения αt.
Финансовый профиль проекта представляет собой графическое изображение динамики показателя чистой текущей стоимости, рассчитанного нарастающим итогом, который можно увидеть на рис. 3.1. С помощью финансового профиля проекта наглядную графическую интерпретацию получают такие обобщающие показатели, как интегральный экономический эффект (чистая текущая стоимость – NPV), максимальный денежный отток (Кmax), период возврата (срок окупаемости) капитальных вложений.
Основные технико-экономических показатели проекта представлены в табл.3.11.
Таблица 3.11
Основные технико-экономические показатели проекта
Наименование показателей
Единица измерения
База
Проект
Изменения
абс.
отн.
разы
Объем производства продукции
млн.руб.
209,40
688,70
479,30
3,29
Стоимость основных производ-ых фондов
98,70
122,50
23,80
1,24
Фондоотдача
руб./руб.
2,12
5,62
3,50
2,65
чел.
1 192
2 100
908
1,8
Производительность труда
тыс.руб./чел.
180
330
150
1,87
Фонд оплаты труда
70,10
165,50
95,40
2,36
Среднегодовая зарплата одного работающего
60
80
20
1,33
Общие издержки (полная себестоимость)
192,38
602,87
410,49
3,13
Затраты на 1 руб. товарной продукции
0,92
0,88
-0,04
96%
Прибыль от реализации продукции
16,98
85,82
68,84
5,05
Рентабельность продукции
%
8,10
12,50
4,40
Чистая текущая стоимость
тыс.руб.
45,96
11
Общая сумма инвестиций
283,80
12
Срок возврата капитальных вложений с учетом фактора времени
лет
3,8
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8