Главная Иностранные языки Информатика Искусство и культура Исторические личности Матметоды в эк-ке Метрология Неопределено Режущий инструмент Реклама и PR Ресторанно-гостиничный бизнес бытовое обслуживан Государственное регулирование и налогообложение Гражданское право Гражданское процессуальное право САПР Стратегический менеджмент Схемотехника Уголовное право Уголовный процесс Управление персоналом Физика Эктеория Электротехника Этика эстетика Юридпсихология Карта сайта	Рефераты. Современная инфляция спекуляции на рынке ресурсов, получаемых по фиксированным ценам и реализуемых по свободным ценам; проедание накоплений путем расходования прибыли и амортизации на не­производственные нужды; деградация кредитно-денежной системы в результате перевода безналично­го оборота в наличный. (12, с. 5) Пик инфляции в России пришелся па 1992 г., когда цены за год выросли в сред­нем на 2508%, а среднемесячная заработная плата выросла в 12 раз. Курс доллара повысился с 110 до 414,5 руб. за один доллар, или в 3,75 раза. Денежная эмиссия увеличила денежную массу по агрегату М2 в 7,7 раза, а номинальные процентные ставки коммерческих банков возросли лишь в 4,6 раза, т.е. реально значительно уменьшились. Массовая денежная эмиссия в конце 1992 г. отразилась на темпах инфляции в начале 1993 г.  В 1993 г. цены на потребительские товары увеличились в годо­вом исчислении на 884%, и по этому показателю в мире Россия уступала лишь Бразилии (2830%). Гиперинфляция потре­бовала денежные знаки бо­лее высокого достоинства для обеспечения роста цен денежной массой. В 1993 г. в оборот были введены но­вые купюры достоинством 5, 10 и 50 тыс. рублей. В 1994 и 1995 годах продол­жался стремительный рост потребительских цен, кото­рый в годовом исчислении составил   соответственно 215,0% и 131,3%. Если в январе — феврале 1994 г. темпы роста денежной массы были на уровне 5—6% в месяц, то с марта по август темпы прироста денежной массы составляли 10—15% ежемесячно.   В феврале 1994 г. дефицит госбюджета возрос в 2,5 раза по сравнению со средним уровнем последнего квартала 1993 г. и достиг 14,4% ВВП и превысил 60 трлн. руб. Возникновение и рост инфляции сопровождались процессами в области товарного и денежного обращения:  падение объёма предлагаемых товаров и услуг в реальном выражении (более чем на 50%); снижение ВВП (1992г. – на 20%, 1993 – на 12%, 1994 – на 15%); падение инвестиций (1992 г. – на 40%, 1993 – на 12%, 1994 – на 26%). (8, с. 67)  1995 г. стал первым годом реформ, в течение которого планомерно и последовательно осуществлялся курс, направленный на реформирование и оздоровление экономики России.   1995 г. стал годом борьбы с инфляцией. Правительство, наученное своим горьким опытом осени 1994 г., поняло, что главной задачей на ближайшее будущее является снижение до минимума темпов инфляции. Вся денежно-кредитная и бюджетная политика была направлена на выполнение этой задачи. Курс на скорейшую финансовую стабилизацию был объявлен еще осенью, когда стало ясно, что 1994 г. по сути потерян в плане борьбы с инфляцией. С сентября 1994 г. темпы прироста денежной массы держались на уровне 5% в месяц, что предопределило снижение темпов инфляции в 1995 г., и, хотя темпы прироста денежной массы превышали 10% в месяц, существенно на темпах инфляции это не отразилось.   Дефицит госбюджета в 1995 г. финансировался за счет внешних займов (1,95% ВВП) и за счет продажи ценных бумаг ГКО и ОФЗ (1,66% ВВП). В последние месяцы начали поступать доходы от денежной приватизации.  Ставка рефинансирования ЦБ почти весь год держалась на высоком уровне. В течение первых девяти месяцев она составляла свыше 180% годовых. В дальнейшем ставка ЦБ снизилась сначала до 170%, а затем и до 160%. Темпы инфляции падали, а ставка оставалась на достаточно высоком уровне, что сокращало объем предложения денег в экономике. Это ускорило приближение банковского кризиса, начавшегося 11 августа 1995 г., которое многие прозвали «черным четвергом». Он потряс банковскую систему России. Рухнул рынок межбанковских кредитов. В итоге курс доллара за год вырос на 22%, а годовая инфляция составила 129%.   Если проследить колебания темпов инфляции за эти 4 года (1992—1995), то можно увидеть, что темпы инфляции изменялись волнами, минимум которых приходился на лето. С 1991 г. по 1995 г. темпы прироста денежной массы отставали от темпов инфляции в значительной степени, есть основание говорить о наличии в России инфляции издержек и отсутствии инфляции спроса, обусловленной избытком платежных средств.  В 1996 г. уровень инфляции удалось снизить до 21,9% и в 1997 г. — до 15%. С марта 1990г. по март 1996г. цены в среднем выросли в 4806 раз, а среднемесячная заработная плата возросла по сравнению с 1991 г. в 1580 раз. (12, с. 7)       В 1997-1998 годах отмечено новое для России и других стран явление — сочетание экономических и валютно-финансовых проблем в ходе кризиса 1997—1998 гг. В России это проявилось в фактическом банкротстве реального сектора экономики, огромных суммах неплатежей между хозяйственными субъектами, значительных дефицитах всех бюджетов. Валютно-финансовый кризис 1998 года усугубился системным кризисом банковской системы, дал толчок к усилению темпа инфляции до 38,4% в сентябре и 84,6% за год против 11% в 1997 году. До финансового кризиса правительство планировало снизить уровень инфляции до 9,1% к 1998 г., до 7,2% к 1999 г. и до 6,6% к 2000 г. (11, с. 6) Связь между политикой, реально проводимой Банком России, и це­лями, декларируемыми им в основ­ных направлениях денежно-кредит­ной политики, в течение последних трех лет достаточно слаба.                                                                     Прирост за период, %                                                              Таблица № 3
Показа- тель	1999г.		2000г.		2001г.		2002г.
	Ориентир БанкаРоссии	Фактическое исполнение за год	Ориентир БанкаРоссии	Фактическое исполнение за год	Ориентир БанкаРоссии	Фактическое исполнение за год	Ориентир БанкаРоссии
Инфляция	20-30	36,6	18	20,2	12-14	18,6	13-15
Денежная масса М2	18-26	56,2	21-25	62,4	27-34	40,1	26,8

 Отклонения заявляемых целевых ориентиров (индекса потребитель­ских цен и денежной массы М2) от фактических результатов велики -до 50% по инфляции и до 200% по показателю денежной массы. В связи с этим, можно говорить о невыполнении «метода целевой инф­ляции», что не способствует фор­мированию рациональных инфля­ционных ожиданий и доверия к политике Банка России и Правитель­ства Российской Федерации.

Таргетирование не выполняет­ся. Из года в год Центральный банк провозглашает цели, которые тут же ставит в зависимость от множества других факторов и участников рын­ка. Применение ограниченного числа инструментов денежно-кредитного регулирования и нежелание их уве­личивать и диверсифицировать по­зволяет сделать выводы о пассив­ном характере проведения денеж­но-кредитной политики. (19, с. 6)

Существует мнение: инфляция всегда и везде является денежным явлением. Сторонники этой точки зрения утверждают, что уровень цен в экономике зависит от количества обращающихся в ней денег. Это выражается в уравнении обмена:

 

MV=PQ        P=MV/Q , где

Р — уровень цен,

М — денежная масса, находящаяся в обращении,

V — скорость обращения денег,

Q — количество реальных товаров и услуг.                                                                Получается, что  важнейшая причина усиления инфляции состоит в более быстром росте номинальной денежной массы по сравнению с ростом объема реального продукта:

сP=cM cV/cQ,      где

cP — прирост цен, темпы инфляции,

cM — темпы прироста денежной массы,

cV — темпы прироста скорости обращения денег, находящихся в обороте,

cQ — темпы прироста реального продукта.

            Из уравнения видно, что  при стабильных значениях скорости обращения и объема реального продукта  инфляция определяется темпом роста денежной массы. Стабильный уровень денежной массы и снижение объема реального продукта ведут к росту инфляции, так как  меньшему объему продукта  противостоит прежнее количество денег. Возрастание же реального продукта при прежнем объеме денежной массы ведет к дефляции — понижению уровня цен. Чем же определяется движение денежной массы? (2, с. 78)

          Денежная масса создается ЦБ. Процесс создания денег состоит из двух стадий. На первой — ЦБ страны увеличивает свои активы путем предоставления кредитов правительству, коммерческим банкам, зарубежным странам, а также путем увеличения своих золотовалютных резервов. Увеличение активов ЦБ приводит одновременно и к росту его пассивов, то есть к созданию денежной базы (наличность в обращении+резервы комбанков в ЦБ). Вторая стадия наступает тогда, когда коммерческие банки, опираясь на свои резервы увеличивают кредитование своих клиентов. Остатки денег на счетах клиентов + наличность в обращении составляют денежную массу. Соотношение между денежной массой и денежной базой показывающее, какое количество денег создается в результате “разрастания“ денежной базы, называется денежным мультипликатором.

    Таким образом, количество денег в обращении определяется кредитной эмиссией ЦБ. Рост его активов неизбежно приводит к увеличению денежной базы, что через эффект мультипликатор передается на повышение денежной массы, которая и воздействует уже на ускорение темпов инфляции.

Рассмотрев деятельность ЦБ в 1992 - 1994 годах  мы увидим, что темпы роста его активов наиболее высокими были в 1992 году. Невероятно высокое отношение приростов активов ЦБ  к ВВП в 1992 году — свыше 43 % определило исключительно высокий уровень инфляции в России в том же году и в начале 1993 года. Затем в результате перехода к ограничительной кредитно-денежной политике они несколько снизились. (20, с. 33)

На начало 1992 г. налично-денежная масса (M0) составляла в России 165,9 млрд. руб. К концу 1992 г. она достигла 1678,4 млрд. руб., на конец 1993 г. - 13304,3 млрд. руб. и в 1994 г. - 36504,3 млрд. руб. Соответственно росла и безналичная денежная масса, о чем свидетельствует показатель M2, который на конец 1992 г. составлял 7140,3 млрд. руб., на конец 1993 г. - 36718,2 и в 1994 г. увеличился до 106403,1 млрд. руб. (3, с. 30)

Объем денежной массы в обращении (агрегата М2) на 1 октября 2001 года составил 1414.4 млр,: рублей против 1144,2 млрд рублей па начало теку­щего года. Замедление темпов роста денежной мас­сы в 2001 году по сравнению с аналогичным перио­дом предыдущего года происходило как в номи­нальном, так и в реальном выражении. За первые девять месяцев 2001 года денежная масса в ре­альном выражении увеличилась на 8,5% против 23,4% за аналогичный период 2000 года.

Сегодня 87% объема ВВП обеспечены расчетами в наличной форме. За последние 2 года наличная масса в России почти удвоилась (с 340,8 млрд. руб. в начале 2000 г. до 624,4 млрд. руб. в начале 2002 г.), что увеличило инфляцию почти на 50 %.

 Рис 3  Инфляция и денежная масса (в процентном изменении относительно предыдущего года) (15, с. 7)

Итак, развитие инфляционных процессов в стране проходит несколько этапов, которые отличаются друг от друга степенью проявления инф­ляции. На первом этапе инфляции темпы обесценения денег отстают от темпов роста денежной массы в обращении, поскольку увеличива­ется покупательский спрос на товары и услуги, растут производство, товарооборот, снижается спрос на кредит и замедляется скорость об­ращения денег. В результате происходит экономически обоснованное увеличение денежной массы в обращении, что и сдерживает снижение покупательной способности денег. Дополнительный выпуск денег (или часть его) как бы поглощается сферой обращения, удовлетворяя по­требности рынка в деньгах.

На втором этапе инфляции темпы роста денежной массы начина­ют отставать от темпов обесценения денег. На этом этапе излишне вы­пущенные деньги уже не стимулируют расширения производства и увеличения товарооборота. Снижение покупательной способности денег порождает недоверие к ним. Происходит «бегство от денег»: бо­ясь дальнейшего обесценения, все, кто имеет денежные накопления, стремятся превратить их в различные материальные ценности. В свя­зи с ускорением обращения денег и сокращения производства потреб­ность в покупательных и платежных средствах снижается, что и ведет к более быстрому обесценению денег по сравнению с темпами их эмис­сии. Примером может служить   1998 г., когда, несмотря на существенное сокращение денежной массы в экономике, наблюдалось  возрастание инфляции. (1, с. 23)

Факторы, лежащие в основе формирования процессов ценообразования, оказывали в 2001 году неодинаковое влияние на динамику цен.

Сохраняющаяся производственная и инвести­ционная активность, рост потребительского спроса, более высокий, чем в промышленности в целом, рост цен на отдельные товары промежуточного по­требления приводили к усилению ценового давле­ния на экономику. Повышение регулируемых цен на услуги населению способствовало прямому уве­личению уровня потребительских цен.

С другой стороны, взвешенная денежно-кредитная политика, плавная динамика обменного курса рубля к доллару США, благоприятное со­стояние государственных финансов, сохранение положительного сальдо счета текущих операций платежного баланса, рост производительности труда способствовали снижению инфляционного потен­циала.

При установлении ориентиров по снижению ин­фляции по итогам 2001 года до 12 - 14% Банк России исходил из выполнения следующих условий:

- Правительство Российской Федерации при­нимает на себя обязательство не допустить повы­шения регулируемых на государственном уровне цен и тарифов на платные услуги населению по итогам года более чем на 21%;

- прирост цен и тарифов на продукцию (услуги) естественных монополий будет удержан Правительством Российской Федерации на уровне 22 - 25%.

Итоги января - октября текущего года свиде­тельствуют о том, что не все эти условия выпол­няются.

На протяжении января - октября 2001 года среди основных компонентов индекса потребитель­ских цен сохранялись опережающие темпы роста цен на платные услуги населению. (21, с. 83)

За январь - октябрь платные услуги населению, цены и тарифы на которые являются в основном регулируемыми, подорожали на 33,1% против 29,5% в 2000 году. При этом цены на услуги жилищно-коммунального хозяйства возросли на 51,4%, что почти в 3 раза превышает соответствующие годовые проектировки. Услуги пассажирского транспорта стали дороже на 23,7%, а услуги связи - на 20,5%.

На повышение цеп на услуги связи оказало решение Правления МАП России, принятое в мар­те текущего года, и соответствии с которым с 1 ап­реля 2001 года в среднем на 10,4% были повышены тарифы на регулируемые услуги почтовой связи.

За январь - октябрь 2001 года стоимость про­дуктов питания повысилась на 13,1% (год назад аналогичный показатель составлял 14%).

За десять месяцев 2001 г. непродоволь­ственные товары стали дороже на 10,5% (в сопоста­вимый период 2000 года - на 15,4%). Таким обра­зом, в 2001 году в отличие от цен и тарифов на платные услуги населению темпы роста цен как на продовольственные, так и на непродовольственные товары замедлились (по сравнению с 2000 годом).

По оценкам, за десять месяцев 2001 г. подорожание продовольственных товаров способст­вовало росту инфляции на 7,2 процентного пункта, увеличение стоимости непродовольственных товаров на 3,2 процентного пункта, а повышение иен и тари­фов в сфере платных услуг населению - на 4,8 про­центного пункта. В 2000 году эти показатели составля­ли 8,1; 4,4; 4,0 процентного пункта соответственно.

Таким образом, с января по октябрь 2001 гола по сравнению с соответствующим периодом 2000 года в формировании общего уровня инфляции на потребительском рынке произошло снижение роли факторов, связанных с повышением цен как на продовольственные, так и на непродовольственные товары, при усилении роли факторов, связанных с ростом цен и тарифов на штатные услуги населе­нию прежде всего вследствие реформ в сфере жилищно-коммунального хозяйства. (14 с. 22)

В 2001 году структурные факторы и наличие крайне волатильных цен в значительной мере опре­деляли общую динамику развития инфляционных процессов.

Структурные факторы способствовали росту инфляции на 4,8 процентного пункта, а крайняя волатильность цен на отдельные виды товаров еще на 0,7 процентного пункта. В 2000 году эти показатели составляли 4,0 и -0,7 процентного пунк­та соответственно.

Долгосрочные факторы, к числу которых отно­сятся потребительский спрос, состояние производ­ственных мощностей, денежно-кредитная политика н политика валютного курса, динамика цен произ­водителей промышленной продукции и инфляци­онные ожидания, предопределили в целом доста­точно устойчивое снижение в 2001 году но сравне­нию с 2000 годом базовой инфляции.

По итогам января - октября 2001 года базовая инфляция, то есть инфляция с исключением влия­ния структурных факторов (изменение регулируе­мых цен и тарифов на платные услуги населению) и цен па плодоовощную продукцию, составила, по оценкам, 9,8% против 13,2% в соответствующий пери­од 2000 года. По итогам 2001 года базовая инфляция составляет 12% против 15,9% в 2000 году.

Цены производителей промышленной продукции увели­чились за три квартала 2001 года на 9,6% против 25,3% в соответствующий период 2000 года.

Среди отраслей - естественных монополий в 2001 году более всего возросли тарифы на пере­возку пассажиров железнодорожным транспортом и стоимость перекачки нефти. Темпы прироста цен на эти услуги в январе - сентябре 2001 года были выше по сравнению с январем - сентябрем 2000 года примерно в 2 раза. (15, с. 9)

В структуре инфляции  2001 г. общий рост потребительских цен за счет повышения цен и тарифов на платные услуги населению увеличился до 5,2 процентного пункта (против 4,5 про­центного пункта за соответствующий период 2000 г.). Вклад роста цен на товары в общий темп инфляции снизился: продовольственных — до 9,5 процентного пункта (за 2000 г. — 10,5), непро­довольственных — до 3,9 процентного пункта (5,2).

В январе 2002 г. основной вклад в темп инфляции внес рост иен н тарифов на платные ус­луги населению (7,5%), что дало 1,2% прироста потребительских цен (против 0.65% в январе 2001 г.). в связи с запланированным заранее централизованным повышением отдельных видов: регулируемых тарифов на эти услуги в сфере жилищно-коммунального хозяйства.

 Рис 4  Влияние на рост инфляции, роста цен на отдельные группы потребительских товаров и платные услуги (в процентных пунктах)

Динамика потребительских цен в 2002 году  определяться совокупностью факторов, имею­щих долгосрочный характер и определяющих базо­вый уровень инфляции, и краткосрочных факторов, связанных как со структурными реформами в эко­номике, так и с прочими факторами. (14, с. 10)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7