В 2006  г. произошел рост оборотных активов в 1,32 раза и составил 10058 тыс.руб. Данный рост произошел за счет роста готовой продукции в 1,7 раза и дебиторской задолженности в 1,38 раза. Отрицательным моментом является снижение денежных средств на 76%.

2.3.Анализ финансового состояния

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало  потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Внешним проявлением выступает платежеспособность. Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности делается на конкретную дату.

Платежеспособность подтверждается данными:

- наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству;

-        об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

-        несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

-          недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

-          невыполнение плана реализации продукции;

-          нерациональная структура оборотных средств;

-          несвоевременное поступление платежей от контрактов;

-          излишки товаров на ответственном хранении.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных средств.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но  и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используем данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:

   -Наличие собственных оборотных средств (СОС) – разница между капиталом и резервами (раздел IV пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Наличие оборотных средств можно записать как:

СОС = СИ – ВА,                                                       (6)

где СИ – собственные источники (IV раздел пассива баланса);

ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

-Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяется по формуле:

СД = СОС + ДП,                                                        (7)

где ДП – долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС,                                                          (8)

где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 VI раздела пассива баланса).

Соответственно можно выделить  и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

-Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

∆ СОС = СОС – З,                                                        (9)

где З – запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

-Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆ СД):

∆ СД = СД – З,                                                          (10)

-Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ ОИ):

∆ ОИ = ОИ – З                                                           (11)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования можно интегрировать в системы неравенств, характеризующие тип финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость:

                                                             (12)

   Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:

                                                             (13)

Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов:

                                                             (14)

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспеченные источниками их покрытия:

                                                           (15)

Используя данные приложения 1 и формулы (1 – 10), произведем необходимые расчеты и результаты сведем в таблицу 14.

Данные таблицы свидетельствуют, что в течение всего анализируемого периода предприятие испытывало недостаток лишь по собственным и долгосрочным источникам формирования запасов, Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое. Предприятие обеспечено источниками формирования запасов.

Таблица 14 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Уралсервис»

(Тыс.руб.)

   По типу финансовой устойчивости ООО «Уралсервис»  относится к первому типу (абсолютно устойчивое финансовое состояние).

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

- коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа – показатели, определяющие:

а) состояние основных средств:

- индекс постоянного актива;

- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

- коэффициент реальной стоимости имущества.

б) степень финансовой независимости:

- коэффициент автономии;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Относительные показатели рассчитываются следующим образом:

-Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости.

,                                                          (16)

где ОА – оборотные активы (II раздел актива баланса).

-Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

                                                         (17)

-Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км = 0,5.

                                                          (18)

-Индекс постоянного актива – показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

                                                                (19)

-Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.

                                                         (20)

-Коэффициент реальной стоимости имущества – показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма более 0,5).

,                                              (21)

где ОС – основные средства (стр. 122 I раздела актива баланса);

М – сырье и материалы (стр. 211 II раздела актива баланса);

НЗП – затраты в незавершенном производстве (стр. 214 II раздела актива баланса);

ВБ – валюта баланса.

-Коэффициент автономии – характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост КА означает рост финансовой независимости.

                                                              (22)

-Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.

Рассчитывается по формуле:

,                                                        (23)

где ПVI – итог VI раздела пассива баланса.

Рассчитав эти показатели можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Уралсервис»  приведены в таблице 15.

Таблица 15 - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Уралсервис»

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8