Деловая активность оценивается показателями:

К13, К14, К15 все  три  коэффициента  для  анализируемого  предприятия превышают нормативное значение,  предприятие эффективно использует свои средства и свидетельствует о прочном финансовом положении предприятия.

Соотношение использования  прибыли  не  приведено,  так  как  ни  фонд накопления,  ни   фонд   потребления   на   анализируемом   предприятии   не формировались.

2.5 Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей

ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем  меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его  ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его  активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует  сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени  соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса.  Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более  емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи  равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся, следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по  степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость, по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

4. Трудно реализуемые активы (А4): статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

1                   Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность.

2 Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы (П4): собственные средства организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

1.                 Абсолютная ликвидность А1³П1, А2³П2, А3³П3, П4³А4.

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости –  наличие  у предприятия собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность  А1+А2³П1+П2, П4³А4

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или  неплатежеспособности организации на ближайший период времени.

3. Перспективная ликвидность А1+А2 < П1+П2, А3 ³ П3, П4 ³ А4

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

         А1+А2 < П1+П2, А3 <  П3, П4 ³ А4

4.                 Баланс организации не ликвиден  П4 < А4

Таблица 15 – Сравнение актива и пассива баланса

По результатам расчетов (таблицы 16) видно, что на начало года

А1+А2 > П1+П2 (608тыс.руб. > 6тыс.руб.)

П4 > А4 (31тыс.руб. > 9тыс.руб.)

         На конец года

А1+А2 > П1+П2 (1 606тыс.руб. > 1 375тыс.руб.)

П4 > А4 (444тыс.руб. > 78тыс.руб.)

Анализируемое предприятие ООО «АС-Авто» имеет текущую ликвидность,  что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить   свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых  вложений и активов, но ограничены деловые возможности и  свобода действий  администрации при получении выгодных контрактов.

3. Проблемы укрепления финансового состояния и пути их решения

3.1 Теоретические вопросы определения направлений укрепления

финансового состояния

Для анализа финансового состояния ООО «АС-Авто» были выбраны показатели для исследования и коэффициенты, которые наиболее полно  отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать    причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Анализ  проводится путем сравнительного сопоставления данных за 2005 и 2006 годы.

Анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной  основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою  платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о   его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,  гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную  привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения  заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно  выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству  и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение   финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и  обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и  расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,   достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основным источником резервов снижения издержек обращения является:

-                   увеличение объема оказания услуг;

-                   расширение номенклатуры услуг;

-                   более полное использование основных средств;

-                   повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;

-                   снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;

-                   понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников;

-                   систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и       получения прибыли;

-                   определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на       финансовые результаты;

-                   выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

-                   разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов;

-                   снижение издержек;

-                   увеличение объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых       направлений деятельности;

-                   своевременная оплата предоставляемых услуг;

-                   меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности

-                   снижение дебиторской задолженности;

-                   увеличение оборачиваемости оборотных средств;

-                   получив  оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности.

3.2 Выявление основных проблем укрепления финансового состояния в

организации и построение «дерева проблем»

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей  хозяйства  и  сфер  деятельности  становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм,  особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал,  что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и  высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым  вопросам,  по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения  целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать,  управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже  таланта,  нужны знания.

Итак, проанализировав шаг за шагом финансовое состояние предприятия можно выявить не только положительные моменты в деятельности предприятия. 

- капитал предприятия сформирован за счет уставного капитала, кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств, можно сделать вывод о не эффективной финансово-кредитной политике предприятия.

- размещен капитал также не эффективно, так как большую его долю занимает  дебиторская задолженность, необходимо предпринимать меры по своевременному ее востребованию.

- дебиторская задолженность составляет 81,7 % всех активов предприятия, что  говорит о неэффективности работы с покупателями и иммобилизации   большей  части  активов  в дебиторскую  задолженность.

- увеличилось плечо финансового рычага на 22,9. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2006 году по сравнению  с 2005 годом.

Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время  в обороте и своевременно возвращаются.

Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала.  Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской  задолженности ООО «АС-Авто». В 2006 году по сравнению с 2005 годом  значительно увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и  увеличилась доля задолженности поставщикам. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская  задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов –  собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным  предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов финансово-хозяйственной деятельности.

«Дерево проблем» – это наглядное изображение не замкнутого графа, в котором факторы разнесены по отдельным уровням, соответствующим вершинам дерева.

Рисунок 8 – «Дерево проблем».

В нашем случае, при определении коэффициентов значимости факторов, необходимо применить формально-логический анализ с использованием экспертных оценок на всех уровнях «дерева проблем».

Это решение было принято исходя, из организационно-управленческой структуры предприятия, поэтому экономическое благосостояние исследуемого предприятия, напрямую зависит от знания рынка и изыскания новых рыночных ниш, которые рассматриваются в «дереве проблем».

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9