Уфимский Государственный Авиационный Технический Университет
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
на тему
«СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ»
Уфа 2004г.
1 Общие положения инвестирования……….
1.1Сущность инвестиционного развития предприятия
1.1.1 Понятие и сущность инвестиций и инвестирования……….
1.1.2 Прибыль как источник инвестиций………………….
1.1.3 Формирование и использование инвестиционных ресурсов из прибыли организации…………………………
1.2 Актуальность инвестиционного планирования
1.3 Проблемы инвестирования по Дж. М. Кейнсу…..
2 Анализ системы планирования инвестиционного развития Уфимского Завода Технологического Оснащения…
2.1 Общая характеристика предприятия…….
2.2 Организационная структура управления УЗТО…….
2.3 Развитие материально-технической базы и контроль качества на предприятии…………………………….
2.4 Технико-экономический анализ состояния предприятия……
2.5 Программа деятельности предприятия на 2005 год………..
2.6 Состояние планирования инвестиционного развития предприятия
3 Основные пути совершенствования инвестиционного развития и предприятия
3.1 Методика планирования инвестиционного развития предприятия….
3.2 Организационные мероприятия по практическому применению разработанной методики
3.3 Информационная основа практического применения методики……
Заключение………………………………………………………………..
Введение
Планирование является основополагающей функцией в деятельности по управлению инвестиционным процессом, что имеет подтверждение многолетней практикой работы в этой области.
Планированию подлежат все виды действий по каждому элементу инвестиционного портфеля, купля-продажа ценных бумаг, технологий оборудования, сдача объектов в эксплуатацию, предъявление бумаг к погашению и т. д.
Целью данной выпускной квалификационной работы является разработка методики по совершенствованию планирования инвестиционного развития предприятия.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть основные положения инвестирования
- обосновать актуальность решаемой проблемы
- изучить источники самофинансирования и рассмотреть прибыль, как важнейший источник внутренних инвестиций
- изучить положения теории Дж. М. Кейнса по проблемам инвестирования
- дать общую характеристику исследуемому в работе предприятию
- рассмотреть технико-экономическое состояние предприятия на момент исследования
- проанализировать состояние планирование инвестиционного развития исследуемого предприятия на данный момент
- разработать методику планирования инвестиционного развития предприятия
- рассмотреть организационные мероприятия по практическому применению разработанной методики
- рекомендовать информационную основу, которая необходима для практического применения разработанной методики
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы является Уфимский Завод Технологического Оснащения (УЗТО)
При написании Выпускной Квалификационной Работы была изучена законодательная и нормативная литература, а также аналитическая литература следующих авторов: Бочаров В.В.;
Абрамов С.И.; Ласточкин Д.В.; Ицкович А.В.; Мелкумов Я.С.; Бригкем Ю.; Баленски Л. и других, занимающихся изучением проблем инвестирования и планирования инвестиционного развития предприятия.
1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ
1.1 Сущность инвестиционного развития предприятия
1.1.1 Понятие и сущность инвестиций и инвестирования
1. Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование; лицензии, в том числе на товарные знаки; кредиты, любое другое имущество или имущественные права интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
2.Инвестиции- долгосрочные вложения капитала (внутри страны или за границей) в предприятия различных отраслей народного хозяйства.
3.Инвестиции - долгосрочные финансовые вложения государственного или устного капитала в различные отрасли народного хозяйства как внутри страны, так и/за границей с целью извлечения прибыли.
4.Инвестиции - это совокупность всех денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в реализацию различных программ и проектов производственной, коммерческой, социальной, научной, культурной или какой-либо другой сферы с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального или экономического эффекта.
5.Инвестиции — долгосрочные вложения частного или государственного капитала, имущественных или интеллектуальных ценностей а различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) либо зарубежной (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли.
6.Инвестиции (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.
Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, патенты, лицензии, ноу-хау, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения экономического эффекта (прибыли), достижения положительного социального или экономического эффекта.
8. Инвестиции (капиталовложения) - совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в какое-либо юридически самостоятельное предприятие.
9. Инвестиции — долгосрочные вложения средств в различные отрасли экономики с целью получения прибыли.
Пожалуй, наиболее полным является первое (пункт 1) определение инвестиций, которое приводится в официальных законодательных актах .
Понятие «инвестирование- менее обширно представлено в различных изданиях, чем понятие -инвестиции», но различные его трактовки налицо. Иногда понятие -инвестирование- заменяется понятием -инвестиционная деятельность». Приведем некоторые трактовки понятия «инвестирование».
1 Инвестирование — совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.
2.Инвестиционная деятельность представляет совокупность практических действий физических и юридических лиц по реализации инвестиций. Объектами инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства, ценные бумаги (облигации, акции и т.д.), научно-техническая продукция, имущественные права, права на интеллектуальную собственность.
3.Инвестирование — вложение капитала в какое-либо предприятие, дело,
4.Инвестиционная деятельность - процессы вложения инвестиций, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций. Процесс вложения инвестиций в данном случае подводится под понятие «инвестирование». Инвестиционная деятельность реализуется на рынке инвестиций, хотя сам рынок инвестиций включает еще рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов, рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок интеллектуальных прав и собственности, рынок инвестиционных проектов.
Принято рассматривать рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров. На первом рынке происходит обмен инвестициями в результате использования предложений со стороны инвесторов и какого-то покрытия спроса потребителями инвестиций. Потребители покупают инвестиции с целью получить определенную прибыль после их использования.
Инвестирование — главный рычаг перехода экономики России к рынку, база для использования других рычагов и форм, а именно, денег, финансов, прибыли, цен и некоторых других. Инвестиции при этом выражают многие виды имущественных и интеллектуальных ценностей, при использовании которых обеспечивается получение прибыли или достигаются определенные уровни какого-то другого полезного эффекта. В последние годы наиболее значимыми признаются эффекты социального характера.
Жизнь и развитие человечества на земле связаны с потреблением какой-либо продукции, производимой людьми. Стадии развития человечества характеризуются широким использованием общественного процесса производства. Процесс производства непрерывно трансформируется как в части замены устаревших форм, так и в части расширения и использования новых форм и способов производства.
Последнее направление совершенствования способов производства в зарубежной практике подводится под широкое понятие -освоение новых технологий».
Инвестиционные процессы - важнейший элемент общественного производства. Без них немыслимо воспроизводство. Это не только замена выбывающих в процессе естественного износа средств труда, но и увеличение мощностей производства, в том числе на более высоком качественном уровне, обеспечение нормальной жизни населения,
Термин «инвестиции» в России получил широкое распространение после начала рыночных реформ. Это более широкое понятие, чем ранее употребляемое в СССР понятие «капитальные вложения». Если привязывать их к капитальным вложениям, то можно утверждать, что инвестиции — это валовые капитальные вложения с добавлением к ним среднегодовых затрат оборотного капитала хозяйствующего субъекта, вложений в ценные бумаги, вложения, связанные с титулом собственника, которые обеспечивают при этом получение дохода.
Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Все инвестиционные проекты имеют определенный профиль который изменяется в зависимости от конкретного проекта.
С позиций требований рынка в состав инвестиций следует включать:
денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах организаций, ценные бумаги, кредиты, займы и т.п.);
остаточную стоимость имущества (зданий, сооружений, машин, оборудования, приборов, инструмента и т.п.);
стоимость права использования земли;
имущественные права, которые могут быть оценены денежным эквивалентом (лицензии, патенты, товарные знаки, сертификаты, свидетельства на модели средств труда и т.п.).
Законом РСФСР от 26.06.91 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» введено разделение инвестиций на:
капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных средств, которые в практике обычно называются прямыми инвестициями;
портфельные инвестиции, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.
Такой подход к трактовке инвестиций в последующем подтвержден в других правовых документах, в том числе в одном из последних законов в этой области деятельности: «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», принятом 25.02.99 г.
Объекты инвестиционной деятельности могут различаться по:
масштабам освоения инвестиций: глобальные, крупномасштабные, региональные, локальные;
направленности: коммерческая, социальная; международные интересы;
характеру и содержанию инвестиционного цикла;
характеру и степени участия страны и других стран;
эффективности использования вложенных средств.
В рыночных условиях хозяйствования инвестиции — это товар, который может быть представлен в следующих формах:
материально-вещественной: физический капитал, ценные бумаги и обязательства, заклады;
денежной и натуральной форме: основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция, имущественные права;
только в денежной форме: деньги, вклады, паи.
В странах с развитой рыночной экономикой осуществляется непрерывный перелив капитала из одних сфер деятельности в другие с использованием рынка инвестиционных товаров.
Особая форма кругооборота инвестиций наблюдается, когда в сферу их освоения включается капитальное строительство.
В этих случаях возможны две формы оборота средств исходя из роли инвестора как заказчика в процессе строительства:
заказчик (инвестор) может самостоятельно хозяйственным способом возводить необходимые ему объекты;
инвестор может выступать только в роли заказчика строительной продукции, а строительство объектов осуществляют подрядные организации. Эта форма деятельности в настоящее время регламентируется Гражданским кодексом РФ (часть II), в котором достаточно определенно прописаны взаимоотношения участников инвестиционной деятельности на стадии строительства объектов.
В настоящее время все большее значение приобретают вложения в инновации, что связано с возрастанием роли научно-технического процесса во всех сферах деятельности и развитием конкуренции. Не менее важным направлением инвестирования являются вложения в финансовые активы. Инвестиционные товары в материально-вещественной форме стали замещать некоторые финансовые активы в виде акций, облигаций и других ценных бумаг.
1.1.2 Прибыль как источник инвестиций
Важнейшими источниками инвестирования на уровне организации (хозяйствующего субъекта) являются амортизационные отчисления и часть средств из прибыли. Амортизационные отчисления, хотя и самый мощный источник инвестирования на уровне первичной организации, но он предназначен только для инвестирования выбывающих основных средств (форма замещения).
Из прибыли, которая остается в распоряжении организации, формируются целевые фонды и в том числе, фонд накопления.
В фонд накопления направляются финансовые ресурсы не только из прибыли, но также; безвозмездно полученные средства других хозяйствующих субъектов; средства бюджета; средства централизованных фондов вышестоящих организаций и добровольных объединений.
Фонд накопления используется на приобретение и строительство основных средств производственного и непроизводственного назначения; уплату процентов за пользование банковским кредитом сверх ставок, установленных законодательством; финансирование НИОКР; расходы по уплате штрафных санкций; частично на подготовку и переподготовку кадров.
В условиях хозяйственной самостоятельности организации имеют право выбирать направления использования оставшейся в их распоряжении прибыли. Схема формирования чистой прибыли приведена на рис.1.1.
Через рычаги, заложенные в механизме налогообложения прибыли, государство воздействует на порядок распределения этой прибыли.
Так путем предоставления льгот стимулируется направление прибыли на развитие производства.
Все организации независимо от организационно-правовой формы, отраслевой принадлежности получили право, начиная с 1993 г., уменьшать налогооблагаемую прибыль на сумму прибыли, направленную на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения при условии полного использования амортизации; на затраты предприятий, связанные с содержанием объектов социально-культурной сферы; взносы в благотворительные фонды и др.
Основой организации финансов хозяйствующего субъекта, формирования денежных доходов и фондов денежных средств является финансовый план. Формой финансового плана в первичной организации является баланс доходов и расходов. В балансе доходов и расходов отражаются данные о наличии денежных средств на начало отчетного периода, поступления денежных средств, объемы денежных платежей и другие данные. Финансовые средства необходимы субъекту хозяйствования (организации) для его учреждения, модернизации, развития и санации. Обеспечение капиталом организации достигается через собственный и заемный источники.
Рисунок 1.1 - Схема (этапы) формирования чистой прибыли организации
Собственный капитал - это уставной капитал, резервные накопления прибыли, балансовая прибыль.
Самофинансирование осуществляется за счет использования прибыли организации или перераспределения капитала. О самофинансировании можно судить в случаях, если организация функционирует без привлечения нового капитала со стороны и если часть прибыли организации используется на развитие производства.
Источниками получения средств для самофинансирования могут быть: прибыль, не выплаченная вкладчикам капитала; скрытые резервы; отчисления в специальные фонды.
За счет собственных и привлеченных средств первичные организации осуществляют инвестирование, направления которого многоаспектны (см. табл 1.1)
Направление
Характеристика инвестиций
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8