|
|
7589 |
7589 |
0 |
|
|
Непокрытые убытки отчетного года |
- |
- |
- |
|
Кредиты и займы, не погашенные в срок |
- |
- |
- |
|
|
Кредиторская задолженность просроченная |
- |
- |
- |
|
|
Векселя выданные просроченные |
- |
- |
- |
Анализ «больных» статей показал, что большой вес в их структуре имеют «непокрытые убытки прошлых лет». В целом можно сказать, что состояние предприятия удовлетворительное, поскольку наблюдается малое количество «больных» статей.
2.3.1. Анализ имущественного положения предприятия.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величины активов, и их структура претерпевает постоянные изменения. Выводы об имевших место качественных изменениях в имущественном положении предприятия, их прогрессивности делают на основании ряда критериев. В качестве формальных критериев выступают показатели динамики и структуры хозяйственных средств: доля материальных активов в общей сумме внеоборотных средств, доля быстрореализуемых активов, коэффициент годности основных средств, характеристика возрастного состава и т.п.
Таблица 2.11 Анализ имущественного положения.
Наименование показателя
Формула
Расчета
2001
2002
Сумма хозяйственных ср-в находящихся в распоряжении предприятия
Итог баланса-нетто
617941
619445
Доля ОС в активах
Стоимость/
Итог баланса-нетто
564088 = 0,91
617941
525848 =0,85
619445
Коэф. Износа ОС
Износ ОС/
Первонач. ст-ть ОС
579291 =0,51
1113379
605384 =0,54
1131232
Коэф. Обновления ОС
ПС поступивших за период ОС / ПС ОС на конец периода
0,22
0,11
Коэф. Выбытия ОС
ПС выбывших за период ОС / ПС ОС на начало периода
0,003
0,045
Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия по сравнению с 2001 г. увеличилась на 1504 т.р., что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала «Дирекция по обслуживанию пассажиров». Доля активной части ОС в 2002 г. снизилась на 0,06 %. На фоне этого коэфф. Обновления в 2002 г. уменьшился в 2 раза, а коэфф. Выбытия увеличился на 0,042 %. Это говорит о том, что состояние предприятия изменилось не в лучшую сторону, хотя и незначительно, но в тоже время у него появилось больше сводных средств для приобретения новых основных средств.
2.3.2. Оценка ликвидности платежеспособности.
Ликвидность хозяйственного субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.) по существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидности его баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает постоянное равенство активами обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.
Платежеспособность означает наличие в организации денежных средств и их эквивалентность, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности является:
- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.
- Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Таблица 2.12 Оценка ликвидности и платежеспособности.
Наименование показателей
Форма расчета
2001
2002
Величина собственных оборотных средств
Оборотные активы – краткосрочные пассивы
53765-20754=33011
93470-25937=67533
Маневренность собственных оборотных средств
Денежные средства / функционирующий капитал
295/33011 =0,009
934/67533 =0,014
Коэфф. Текущей ликвидности
Оборотные активы / краткосрочные пассивы
53765/20754 =2,59
93470/25937 =3,60
Коэфф. Быстрой ликвидности
Обор. активы за минусом запасов / краткосрочные пассивы
(53765-6152)/ 20754 = 2,29
(93470-13642) / 25937 =3,08
Коэфф. Абсолютной ликвидности
Денежные средства / краткосрочные пассивы
295/20754= 0,014
934/25937 = 0,036
Доля оборотных средств
Оборотные активы/ всего хоз. ср-в (нетто)
53765/ 617941 = 0,09
93470/ 619445 =0,15
Доля собственных об. ср-в общая их сумма
Собств. Об. Ср-ва/ оборотные активы
33011/ 53765 = 0,61
67533/ 93470 = 0,12
Доля запасов в обор. Ср.
Запасы/ оборотные активы
6152/ 55765 = 0,11
13642/ 93470 =0,15
Доля собственных оборотных средств покрытии запасов
Собственные оборотные ср-ва/ запасы
33011/6152= 5,37
67533/ 13642 = 4,95
Коэфф. Покрытия запасов
«нормальные» источники покрытия/запасы
35256/ 6152 = 5,73
69102/ 13642 = 5,07
Рост показателя «величины собственных оборотных средств» рассматривается как положительная тенденция в деятельности ДОП, в тоже время наблюдается и повышение маневренности этого показателя. Из таблицы можно увидеть, что в отношении ликвидности положение предприятия хорошее, поскольку коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, соответственно 3,60 и 3,08 выше 1. Незначительный рост коэффициента абсолютной ликвидности рассматриваем как положительную тенденцию.
Однако снижение коэффициента покрытия запасов говорит об ухудшении состояния предприятия.
2.3.3. Оценка финансовой устойчивости.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность ее деятельности в своей долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от внешних кредитов и инвесторов, условиями на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.
Количественно финансовая устойчивость может оцениваться двояко:
Во-первых, с позиции структуры источников средств, во-вторых, с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами покрытия и капитализации.
В нашем анализе важна вторая.
Коэффициент концентрации собственного оборотного капитала показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво и независимо предприятие. Показатель имеет маленькую величину и увеличивается, это говорит о том, что собственный капитал достаточно полно использовался, а значит организация достаточно финансово устойчива.
Коэффициент финансовой зависимости – это обратный показатель к коэффициенту концентрации собственного капитала. Уменьшение его говорит о том, что уменьшилась доля заемных средств в финансировании коммерческой деятельности предприятия.
По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансировании текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Рост этого показателя к 2002 году до 0,11 показывает, что 11 % составляют собственные оборотные средства в общей доле капитала.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами, в общем капитале предприятия, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств.
Отсутствие величины этого показателя в 2002 году означает, Что предприятие не зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент заемного капитала позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств.
Коэффициент соотношения собственных средств и заемных дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Увеличение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором уменьшении финансовой устойчивости.
Таблица 2.13 Расчет финансовой устойчивости ДОП
Наименование показателя
Формула расчета
2001
2002
Коэффициент концентрации собственного капитала
Собств. Кап. /всего хоз.ср. (нетто)
597187/ 617941= 0,97
593508/ 619445= 0,97
Коэфф. Финансовой зависимости
Всего хоз.ср. (нетто)/собств. Кап.
617941/ 597187= 1,04
619445/ 593508=1,03
Коэфф. Маневренности собств. Кап.
Собств. Обор. Ср-ва / собств.кап
33011/ 597187= 0,06
67533/ 593508=0,11
Коэфф.концентр.заемного кап.
Заемн.кап./ всего хоз.ср. (нетто)
20754/ 617941=0,03
25937/ 619445=0,04
Коэф.структуры долгоср.вложений
Долгосрочн. Пассивы/ внеоборотн.пассивы
0
0
Коэф.долгосрочного привлечен.заемных ср-в
Долгосрочн.пассивы/ долгосрочн пассивы + собств.кап.
0
0
Коэф.структуры заемного кап.
Долгосрочные пассивы/ заемный кап.
0
0
Коэф.соотношения собств.заемных средств
Заемн.кап./ собств.кап.
20754/ 597187 =0,03
25937/ 593508=0,04
Из расчетов можно сделать ряд выводов:
- во-первых, ДОП не является финансово зависимым от внешних кредиторов и инвесторов, поскольку коэффициенты отвечающие за состояние заемных средств равны 0.
- Во-вторых, коэффициент концентрации собственного капитала к концу исследуемого периода составил 97 % ,а, как известно, чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно, и независимо от внешних кредиторов предприятие.
2.3.4. Оценка деловой активности.
Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижение ею целей , что отражает натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.
Оборачиваемость – один из важнейших показателей деловой активности. Он показывает как быстро тот или иной вид оборотных средств проходит полный оборот, т.е. из вещественной формы перетекает в денежную и опять в вещественную. Чем меньше оборачиваемость, тем лучше работает организация.
Фондоотдача - это показатель, показывающий сколько выручки приходится на 1 рубль фондов, тоже растет, т.е. основные фонды задействуются более полно.
Коэффициент погашения дебиторской задолженности повысился.
Операционный цикл характеризует время, в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Наше предприятие имеет стабильный размер операционного цикла 43 дня.
Финансовый цикл вырос по сравнению с 2001 года на 24 дня, т.е. это говорит об общем ухудшении обращения денежной наличности.
Таблица 2.14 Расчет показателей деловой активности.
Наименование
показателей
Форма
Расчета
2001
2002
Выручка от реализации, т.руб.
-
125776
14147
Чистая прибыль, т.руб.
Прибыль – налоги
-
+ 160
-7
Фондоотдача руб/руб.
Выручка от реализации/ средняя стоимость ОС
125776/ 564088 = 0,22
142147/ 525848 =0,27
Оборачиваемость ср. в расчетах (В оборотах)
Выручка от реализац./ ср. дебиторская задолженность
12776/ 675 =186,3
142147/1180 =120,5
Оборачиваемость ср. в расчете (в днях)
360/ пок 4
360/ 186,3 =1,9
360/ 120,5 =3,0
Оборачив.запасов (в оборотах)
Себестоим-ть реализации/ средние запасы
13301 /6349 =17,8
(стр.210+220)
121774 /13788 =8,83
Оборачив. Запасов (в днях)
360/ пок.8
360 / 17,8 =20,2
360/ 8,83 =40,8
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Средняя кредит-я задолженность* 360 дней / с-с реализации
2245*360/ 113301 = 7,1
1569*360/ 121774 =4,6
Продолжительность операцион.цикла, дни
Пок.5 + пок.7
1,9+20,2 =22,1
3,0+40,8 =43,8
Продолжительность финансового цикла, дни
Пок.9- пок.8
22,1-7,1 =15,0
43,8-4,6 =39,2
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
Ср.дебиторск. задолжен./ выручка от реализации
675/125776 =0,005
1180 /142147 =0,008
Оборачиваемость собственного кап.
Выручка от реализации/ ср.величина собствен.капит.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.